9月4日，A股三大指数集体回调。截至收盘，上证指数下跌1.25%，报3765.88点;深证成指下跌2.83%，报12118.7点;创业板指下跌4.25%，报2776.25点。沪深两市成交额达到2.54万亿元，较上一个交易日放量1802亿元。

Wind数据显示，全市场个股跌多涨少，涨停股数量为44只，跌停股数量为48只。

银行板块临近尾盘表现活跃。其中，农业银行(601288)涨超5%，股价创下历史新高，截至收盘，该股股价报7.52元/股，总市值为2.63万亿元，距离“宇宙第一大行”工商银行2.69万亿元的总市值仅一步之遥。邮储银行涨近3%，同样创出历史新高，中信银行、工商银行、中国银行等跟涨。

 

大消费板块今日逆势走强，商业百货、食品饮料、美容护理、旅游酒店等领涨。润普食品实现“30CM”涨停，欢乐家、安记食品、国芳集团、步步高等多只个股涨停。其中，安正时尚今日开盘即“一字”涨停，连收三个涨停板，截至收盘，该股股价报10.43元/股，3个交易日内累计上涨33.04%。昨日晚间，安正时尚发布公告称，经公司自查，截至本公告披露日，除公司已披露的信息外，未发现对公司股票交易价格可能产生较大影响的媒体报道或市场传闻，亦未涉及市场热点概念的事项。

消息面上，《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》于9月1日正式实施，参与试点银行等机构正式接受贴息方案申请。

光伏设备板块午后再度拉升。板块内，上能电气全天高位震荡，盘中一度触及“20CM”涨停，最终报涨13.32%;通润装备、安彩高科双双涨停;板块内超半数个股飘红。

消息面上，9月4日，工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》。方案提出，在破除“内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争。引导地方有序布局光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能情况。

在巨丰投顾看来，最近看似突发的急跌，实际上还是市场前期积累的巨大获利盘集中兑现的必然结果，而非趋势性逆转。其建议，在这种获利盘集中兑现引发的震荡行情中，投资者需要转变思维模式，从趋势跟踪转向结构把握，通过科学的策略应对市场波动。一方面，把握业绩主线。九月市场或延续以业绩为主的阶段。关注中报业绩超预期且三季度景气度延续的行业，如电力设备行业龙头公司中报业绩超预期，缓解市场对盈利能力的担忧;另一方面，把握政策风向。市场将逐步围绕新一轮政策预期展开布局，人工智能(AI大模型、AI智能体、液冷服务器)、机器人(人形机器人、减速器)、芯片半导体等行业获明确政策支持。

巨丰投顾同时强调，投资者需适当注重防御配置。后续市场波动可能加大，高股息资产凭借稳定的现金流和高分红，防御属性突出。公用事业等相关板块值得关注。