国投瑞银周奇贤:国际投研经验资深老将的攻守道

周奇贤,中国台湾地区,“国立政治大学”公共行政系法学学士,23年证券行业从业经验。2020年2月加入国投瑞银基金管理有限公司,2020年8月14日起担任国投瑞银锐意改革灵活配置混合型基金的基金经理。拟由其担任基金经理的新基金——国投瑞银开放视角精选混合基 金 (A类 010425、C 类010426)1月15日起发行。


近年来,在A股加大开放力度,以及纳入国际指数的推动下,外资持续净流入。有统计显示,沪股通与深股通2020年累计净买入分别为855.13亿元、1234.19亿元,北向资金全年合计净买入2089.32亿元。另据华创证券统计,截至2020年第三季度,QFII持有的545只个股整体市值突破2000亿元,持仓市值较上年末增加37.48%,持股数量5年来呈上升趋势。

在A股市场国际化程度越来越深的背景下,新一年的投资该如何进行?当投资主体和投资品种都愈加多元时,我们的观念又该如何转变?新年伊始,《大众证券报》记者采访了国投瑞银开放视角精选混合基金拟任基金经理周奇贤,这位在台股、A股、美股、港股等海内外市场深耕多年的投资老将,一直以“长期基本面分析”和“严谨的风险管理”作为自己的鞭策,谈吐间无不显露出国际视野下的本土智慧。

理念:国际视野下的攻守道

古语有云:“不谋万世者,不足谋一时;不谋全局者,不足谋一域。”23年的市场搏杀,曾任职于买方和卖方,投研覆盖多市场、多行业的周奇贤早已形成了一套国际视野下的自有投资风格。

“我的投资理念是:自上而下防范风险,自下而上深耕价值,均衡配置,降低波动,力争长期优秀的风险调整后回报。投研体系我会遵循三大原则:坚信长期基本面分析的价值投资,严谨的风险管理机制降低人为风险,遵循系统化的投资流程建构投资组合。”周奇贤娓娓道来。

记者注意到,周奇贤的投研经历曾覆盖台股、A股、美股、港股等海内外市场,跨市场的投资经验使其在面临A股市场的国际化大趋势之下,能更好地捕捉投资机会;其在科技、消费等多行业的研究经验,让周奇贤对不同行业有深刻的理解,在配置组合时,不是被动的分散,而是基于对行业的透彻理解去分散布局。

周奇贤在管理宏利台湾动力产品期间,2013年、2016年均摘得“晨星最佳台湾股票基金奖”(该奖项为综合绩效考量,每年仅一名获奖者);其在管理宏利基金和复华基金产品期间,荣获晨星、理柏(Lipper)、指标、金钻奖等18项知名大奖;其在管理复华数位经济期间,由于产品深受投资人喜爱而规模扩张很快,以至于为保证基金持有人的收益而不得已选择关闭申购。

展望:A股国际化是大势所趋

元旦刚过,上证指数以连续的放量上涨提前给投资者送来春天的气息。野村东方国际中国研究主管高挺日前曾表示,2021年全球经济复苏,有望成为外资流入A股的“大年”。

“任凭风浪起,稳坐钓鱼船。”看惯国际市场风云的周奇贤,对A股的未来会有怎样的判断和布局呢?

“中国资本市场对外开放的脚步在不断加快,外资正逐步改变A股的定价模式与投资风格:正逐步从PE主导的行情转向EPS主导,投资者更关注企业的基本面和长期价值;在行业配置方面,外资更关注上市公司背后的产业优势;在个股配置方面,外资优选大市值、高股息、中低估值的品种,注重企业稳定的、持续的盈利能力;在A股的国际化趋势之下,我们将持续挑选基本面良好、受益于外资流入红利的核心资产股;同时挖掘以科技创新、消费升级、政策驱动为主的价值成长股,获取盈利和估值上调的长期回报。”

乔布斯曾经说过,“伟大的艺术品,不必追随潮流,他本身就能引领潮流!”伟大的投资者又何尝不是如此?成功的投资就是一场没有终点的马拉松,最重要的是找到属于自己的跑道。而周奇贤早已找到了自己的跑道。

记者 王金萍


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