年报数据遭诟病 65只基金产品亏损仍收管理费

随着年报披露,2020年公募基金的管理费浮出水面。由于2020年A股市场向好,多家机构2020年管理费收入上涨。不过 《大众证券报》记者注意到,有部分基金产品2020年出现了亏损,但管理费依然照收不误,遭受投资者诟病。

白忙一年亏损还要交管理费

“大成绝对收益A这个基金持有以后,我不仅没有收益,还要再交管理费,看来要考虑转换其他基金了。”有基民向记者抱怨。记者查询该基金的年报发现,大成绝对收益A2020年净值下跌了2.87%,整体亏损444.29万元,却还向基民收取了138.31万元的管理费。

大成绝对收益A并非个案。Wind数据显示,2020年主动权益型基金中共有11只基金全年净值下跌、为持有人赚取的总利润亏损,但管理费照收不误(2020年之前成立的基金,A、C份额分开计算),分别是华泰柏瑞新金融地产、先锋聚利C、先锋聚利A、大成绝对收益C、华泰柏瑞多策略、大成绝对收益A、景顺长城量化港股通、万家精选、万家瑞兴、华富永鑫C、华富永鑫A。其中,万家精选全年收取的管理费是1598万元,但为基民赚的利润为亏损4973.52万元,一正一反,相当于持有人合计损失了6571.52万元。(表一)

观察发现,还有一部分基金,虽然全年净值增长,但为持有人赚取的总利润仍为亏损。比如前海开源沪港深新机遇,全年净值增长3.3%,但为持有人赚取的利润总额为-3.36亿元,收取管理费211.07万元。再如诺安和鑫,全年净值增长了39.34%,但为持有人赚取的利润总额为-3.19亿元,收取管理费7638.14万元。

“净值增长但利润总额亏损表明很多投资者在高点进入,然后低点出去了。”上海证券基金研究中心刘亦千告诉记者,此外,基金公司内部人士也表示,2020年市场波动大,很多投资者追涨杀跌,选好基金很重要,进入时点同样重要。

债基也没有“稳稳的幸福”

不少投资者认为债券基金、货币基金是那种不赚钱都难的类型,但记者发现,2020年债券型基金中出现了不少亏损,而管理费却是“旱涝保收”。

Wind数据显示,2020年有54只债券型基金全年净值下跌,且总体让投资者亏损,包括纯债基金和混合债基,其中,华商双债丰利C全年净值下跌了25.8%,亏损了7835.77万元,但管理费仍然照收185.54万元,可谓“亏损王”。此外,华泰紫金丰利和国泰金龙债券,去年净值下跌均超10%,收取管理费也是毫不手软。(表二)

实际上,“不赚钱还收管理费”一直以来都遭受投资者诟病,基金业内也进行过相关的改革和探索。比如,最早一次探索是2002年成立的博时价值增长,采取管理费浮动模式,即如果基金净值低于价值增长线,基金暂停收取管理费,直到净值高于价值增长线。此外,2018年8月发行的南方瑞合三年定期开放混基,是行业首只“赚钱才收固定管理费”的基金。

也有业内人士建议,投资者在买一只基金的时候,考虑更多的是业绩表现、基金经理等因素,“不赚钱不收管理费”可以算做态度,但并不代表一定是好基金。

记者 王金萍 

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