2021年度值得期待基金经理 景顺长城基金李进:守正出奇,与优秀公司共成长

个人简介:李进,经济学硕士,CFA,11年证券、基金行业从业经验。曾任职于中国农业银行深圳分行、华泰联合证券研究所、宝盈基金。2021年5月加入景顺长城基金,现担任公司股票投资部总监,景顺长城科技创新基金、景顺长城景气进取基金的基金经理。最新公告显示,拟任基金经理的景顺长城远见成长将于近期发行。

上榜理由:守正出奇,行稳致远。无论市场牛熊变换,李进始终坚持“与优秀公司共成长”的投资理念和“帮投资者赚到钱”的投资目标。他卓越的“阿尔法”能力也让其曾管理的基金收获了出色业绩和良好口碑。数据显示,他管理超过3年的两只基金均在他任职期间实现了超过30%的年化回报。

《孙子兵法》有云:“凡战者,以正合,以奇胜。”对于李进来说,“与优秀公司共成长”是毋庸置疑的投资正道;而在组合管理中如何通过灵活的战术布局做到攻守兼备,应势而动考验的则是基金经理出奇制胜的“阿尔法”功力。

守正:五大标准甄选优秀公司

什么样的公司才是值得“与其共成长”的优秀公司呢?

李进的衡量标准有五:其一有较强的定价能力和产业地位;其二公司治理优秀,激励机制完善;其三具有较高成长性,如未来三年业绩增长在30%以上;其四拥有较强的盈利能力,如ROE(净资产收益率)和ROIC(资本回报率)在10%以上;其五财务指标良好。

“通过深度研究挑选优秀公司,并重仓买入、长期持有。”这是李进一直坚守的正道。为了真实地了解公司基本面,李进把大量的时间花在公司调研上,以验证其选股逻辑。“选股时,我核心考虑的有两点。第一,公司是否优秀;第二,公司业绩长期持续高增长的概率大不大。”

从李进的持仓看,基本以成长股为主。“一般会买相对便宜、估值合理的公司,对于估值贵点的公司,要看有没有满足长期增速远超同类公司,业绩具有较强可持续性的条件。”李进表示会结合行业景气度研究,再考量行业所处的周期位置(3-5年的景气度)以及长期盈利稳定性,综合优选出估值合理的景气行业及个股。

出奇:攻守兼备拓展行业边界

在李进眼中,投资仿若排兵布阵,群雄逐鹿,谁主沉浮,关键看谁能出奇制胜。“组合管理就像一场战斗,基金经理就是将军,买进的股票就是士兵。”显然,如何在合适的时机买入合适的股票,且在市场波动中做到攻守兼备,很是考验基金经理的战术、武器储备及灵活调配的功力。

查看李进的持仓可以发现,单一行业及细分行业的占比都不太高。在做好分散配置的同时,他还会根据外围环境的变化及时调整决策,通过有效的仓位管理方式降低组合的系统性风险。

李进的“招数”不仅体现在他对投资组合动态把握,战略战术灵活运用的能力上,还体现在他在投资行业边界的无限拓展上。

最初做投资时,李进的基金组合以制造业为主,随着宏观环境的变化,医药、TMT行业出现了更多机遇,他覆盖的行业也逐渐增加,如同“韩信带兵,多多益善”般挖掘出了更多具有成长性的公司。

当然,所有战术、武器的运用最终都指向了同一个目标,那就是“帮投资者赚到钱”。 记者 赵琦薇


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