2022年注定是不平凡的一年。市场跌宕、疫情反复、地缘冲突……国内外多重因素交织在一起，使得如何更好的守护投资者财富，成为了摆在众多资管机构面前极富挑战性的课题。

Wind数据显示，开年以来，上证指数已下跌11.75%，沪深300和创业板指的跌幅更分别超过了15%和20%(截至3月25日收盘)。权益类产品也随之大幅回撤，不少投资人开始陷入悲观和恐慌。

现在还能继续投资吗?

招商银行秉持“以客户为中心的资产配置”思路指出，在国内政策呵护市场的基调相对明确，以及权益市场经过大幅调整，估值水平显著降低的当下，投资者已无需过度悲观，因为优质标的的配置价值正在逐步显现。

招商银行财富管理部门负责人还告诉《大众证券报》记者，当前时点，面对市场波动，投资者应坚持专业配置，严守“投资纪律”，同时保持足够的耐心。

“播种，从春天开始。”

A.资产配置的力量

市场上投资品类众多，每一类资产都有其不同的风险收益特性，通过正确选择适合自己的投资品类，获取最佳投资收益，这正是资产配置的力量。

记者从招商银行获悉，截至2021年末，近三年招行有配置客户的年化平均收益率是无配置客户的1.9倍。

为了通过科学的资产配置为客户提供更好的财富管理服务，2021年末，招行围绕活钱管理、保障管理、稳健投资和进取投资等四大主题，推出了基于完全客户视角的“TREE资产配置体系”。据悉，该体系包含的“TREE资产配置指数”以2012年12月31日为基期进行编制，能够根据客户的不同财富阶段 (“财富播种阶段”、“财富积累阶段”和“财富保值阶段”)，给出不同的科学配置建议。

以 “财富播种阶段”中风险偏好客户为例，考虑到这部分人群以职场新人为典型群体，资产量相对较低，收入来源以劳动收入为主，可参考的配置比例大致为：稳健投资65%+进取投资35%。历史数据显示，投资者耐心持有科学的配置组合，往往能获取持续、稳定的投资回报。(详见图表)

采访中记者进一步了解到，“TREE资产配置指数”的底层构建分别来源于三位诺贝尔奖得主的“投资组合理论”、“永久收入理论”和“生命周期理论”，同时依托招行1000余万中高端客户服务案例和200余万份配置实践案例的海量数据积累及大数据算法加持，因此能够根据每一位客户所处的财富阶段和风险偏好特点，给出定制化的配置建议。

B.3000亿元盈利背后

随着理财子公司等机构的入局，财富管理赛道正涌现出越来越多的参赛者。记者注意到，继2021年全面提出“大财富管理”战略之后，招商银行在不久前披露的年报中又提出 “以客户为中心”而非以KPI考核定成败的管理思路，并强调要“以自我成长的确定，来应对世界百年未有之大变局中的不确定”。

“节物风光不相待，桑田碧海须臾改。”为了以不变应万变，早在2013年，招行即已搭建起“量化去劣，定性择优”的基金研究筛选框架，通过对基金公司、基金经理、基金产品进行三位一体的刻画分析，依次建立“8000只以上的产品池”，“300只以上的调研池”，优中择优的 “50只五星之选池”，为投资者甄选出可以安心买入，买了以后即使净值遭遇暂时回调，也不必过度担心的五星标的基金产品。

招行数据显示，2013-2021年该行已为其公募基金持有人累计实现盈利近3000亿元，其中，五星之选权益指数累计涨幅为452%。数字的背后，是招行人多年来从更多维度感知客户偏好的坚守，是招行人通过细分客群回应客户不同期待的努力，更离不开招行人倾力打造的“五星之选”公募基金体系。

显然，在财富管理上专业前瞻的规划布局正为招行构筑起财富管理真正的 “护城河”，也让招行人“财富管理飞入寻常百姓家”的梦想逐步成为现实。

C.如何成为获利的“少数”

今年3月以来，在国内外多重不利因素影响下，市场开启了新一轮下跌。与此同时，不久前的国务院金融委专题会议释放出稳经济、稳市场、稳增长的信号，各项结构性改革举措也在不断推出。

“我们对国内市场的长期投资价值充满信心。”招行财富管理部门负责人告诉记者，当前对普通投资者而言，成功投资的关键，并不在于找到合适的买卖点位，而是在合理配置的基础上熬过最艰难时刻，“至暗时刻往往是光明的前哨，充分的耐心则是提高投资胜率的有效方法，不仅能有效避免盲目地追涨杀跌，而且有助于更好地分享国家发展的红利”。

有数据显示，2007年4月至今，普通股票型基金指数累计收益343%，但其中91.2%的涨幅是在5.5%的时间完成的，而有40%以上的时间收益为负。

正如市场的牛短熊长，在需要克服人性弱点的投资中，获利者也往往属于 “少数”。如何才能成为获利的“少数派”?招行财富管理部门负责人认为离不开专业、配置和耐心的三者叠加。

“当笔画出地平线，你被东方之锣惊醒，回声中开放的是时间的玫瑰。”选择专业的机构，做好资产的合理配置，然后就静静的等待吧。

投资，需要坚信长期的力量，方能迎来时间玫瑰的盛放。 记者 赵琦薇