随着银行半年报的出炉，部分银行理财子公司今年上半年盈利情况也随之浮出水面。Wind数据显示，目前共有20家理财子公司披露了今年上半年的净利润数据，其中，招银理财盈利能力最强且是唯一一家净利润超过20亿元的理财子公司;从净利润同比增幅来看，青银理财以超500%的增幅居首。

六家公司净利润超10亿元

今年是资管新规过渡期结束后的第一年，叠加资本市场的震荡波动，都给银行理财产品的运营带来了一定的考验。不过从不久前刚刚披露完毕的半年报数据来看，银行理财子公司在市场波动中仍普遍取得了较为稳健的业绩回报。

半年报数据显示，披露净利润数据的20家理财子公司全部实现盈利，但盈利金额呈现出较大的分化，共有6家公司净利润超过了10亿元，分别是招银理财、兴银理财、建信理财、中银理财、农银理财和信银理财;其中，成立已接近3年的招银理财以20.66亿元的净利润居首，今年1月刚刚成立的浦银理财盈利金额最低，仅为1.39亿元。从增长幅度来看，有10家理财子公司的净利润相比去年同期实现了翻番以上的增长，青银理财、华夏理财、建信理财、杭银理财和中银理财的同比增幅更是在200%以上;其中，成立于2020年的青银理财以537.5%的同比增幅居首，华夏理财增幅也达到了471.03%。值得一提的是，平安理财、兴银理财两家理财子公司今年上半年的净利润同比出现下滑，其中，平安理财今年上半年仅实现净利润3.92亿元，相较去年同比大幅下滑了52.2%。

记者进一步汇总数据发现，成立于2019年的首批11家理财子公司近三年来净利润指标基本呈现出持续增长态势(除兴银理财今年中报净利润同比略降1.26%外)，其中，建信理财增长最为迅猛，三年里净利润已从2020年中期的1.31亿元增至2021年中期的5.29亿元，到今年中期更是飙升至19.13亿元，位列净利润排行榜第三。

八家公司管理理财规模突破万亿元

管理理财规模是衡量一家理财子公司实力的关键指标。

记者据银行中报统计发现，截至今年上半年末，共有8家理财子公司的管理理财规模突破万亿元，分别是招银理财、建信理财、兴银理财、工银理财、农银理财、信银理财、光大理财和交银理财。其中，招银理财最新管理理财规模最大，为2.88万亿元;青银理财最新管理理财规模最小，为0.1707万亿元。

通过与去年末的管理理财规模数据相比对，记者发现今年以来国有行理财子公司的管理理财规模出现了不同程度的缩水：建信理财从去年底的2.19万亿元降至2.05万亿元;农银理财从去年底的1.82万亿元降至1.68万亿元;工银理财从去年底的2.02万亿元降至1.82万亿元;交银理财从去年末的1.22万亿元降至1.15万亿元。

对此，普益标准分析师认为主要是受国际经济环境及股债市场震荡等多重因素影响，刚完成净值化转型的银行理财市场今年一季度产品大面积“破净”，赎回压力加大，存续规模随之减少。不过进入4月份以后，随着资金面进一步宽松，债市回暖，带动固收类产品收益率回升，银行理财市场也有所企稳，存续规模也处于稳步增加中。

值得一提的是，在今年的市场波动中，部分股份行或者地方行的管理理财规模不降反升，比如信银理财，从去年末的1.4万亿元升至1.65万亿元;兴银理财，从去年末的1.79万亿元升至1.96万亿元。

兴业银行管理层在2022年中期业绩说明会上在谈及兴银理财上半年管理规模的稳健增长时表示主要得益于三方面原因：一是持续强化核心能力建设，二是进一步推动集团协同赋能，三是充分发挥同业生态优势。

显然，理财子公司凭借母行的平台、渠道以及自身牌照等方面的优势，结合创新和科技助力，正快速成为资管市场上一股不可忽视的力量。

创新主题产品层出不穷

记者通过翻阅半年报发现，今年以来，理财子公司正纷纷忙于丰富产品货架，创新产品主题，构建产品图谱，产品体系正日臻完善。其中，比较典型的创新型理财产品主要包括：最短持有期型、养老型、ESG主题型、专精特新型以及衍生类型等。

记者据普益标准和中信建投证券相关研究报告发现，ESG主题的理财产品目前较多，11家理财子公司中有7家合计发行了39只，其中开放式净值型产品占大多数，起购金额跨度较大，投资门槛很低，由于其投资标的涉及产业具有可持续发展潜力投资风险也偏低;其次是养老主题理财产品，1元起购的设置和几近触底的托管费率及固定管理费率都展现出普惠属性，可以预计，在养老金融业务发展驶入“快车道”的背景下，机构对发行养老主题理财产品的信心有望延续。此外，目前也已有3家理财子公司发行了17只专精特新型理财产品，其中大部分产品为封闭式。

比如交银理财作为最早成立的首批理财子公司之一，目前理财产品品类已全面覆盖固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类及混合类，报告期内，公司获得了第二批养老理财试点资格，首款长三角ESG主题产品 “交银理财稳享灵动慧利长三角ESG主题(90天持有期)理财产品”、首款专精特新主题产品“交银理财稳享固收增强2年封闭式1号(专精特新主题)理财产品”、首只养老理财产品 “交银理财稳享添福5年封闭式1号养老理财产品”都已相继募集成立。比如招银理财，截至8月末，围绕“招-赢睿智卓越”五大产品线已构建80余个产品图谱，同时还推出了亲子、养老、女性节日等系列场景化产品，不断丰富养老理财产品布局，并主动引入了具有ESG理念的理财产品，固收+、多资产、权益类产品规模稳步增长。再比如平安理财不仅自主研发了MAP多资产配置系统，而且基本建成了多期限、多资产、全品种的产品体系，同时积极响应国家战略号召，推出了行业首只日开型ESG混合类理财产品。

方正证券分析师郑豪指出，随着越来越多的理财子公司逐渐设立开业，未来银行理财子公司的竞争既是产品、客户的竞争，也是资产配置能力的竞争，更是投研能力的竞争，在投研方面率先脱颖而出的公司，必将引领理财子公司的发展。 记者 赵琦薇