小市值股票一直是公认的量化策略沃土。2021年以来，小盘风格的持续占优，更为小盘量化策略吸引了大量的关注。

今年8月，中证指数有限公司重磅推出中证2000指数，在进一步丰富了小盘投资指数的序列的同时，为中证2000指数增强策略的开发拉开了序幕。

在此背景下，各量化大厂积极布局。在指数增强领域深耕多年的华泰柏瑞量化团队也即将出手，公告显示，旗下华泰柏瑞中证2000指数增强基金(A类019923、C类019924)将于12月20日起发售。

Wind数据显示，作为小市值代表指数之一，中证2000指数，截至12月11日，收获了今年以来7%的涨幅，连续三年(2021-2023年)表现优于沪深300等其他宽基类指数。长期来看，自2013年12月31日基日以来，中证2000指数累计涨幅144%，年化涨幅达9.65%。(数据来源wind，截至2023年12月11日)

从行业分布来看，中证2000指数多覆盖新兴成长行业、高新技术产业等高景气赛道，聚焦国家战略发展方向。值得一提的是，其成分股中“专精特新”中小企业的数量要远远大于其他宽基指数。“高成长”“多黑马”的标签，使得中证2000指增策略更受期待。

中证2000指数成份股数量众多、行业分布分散、个股基本面差异较大的特点，相对主观投资，更适合量化投资发挥“主场”优势。其一，小盘股具有更高的流动性、波动性和灵活性，为量化投资争取超额收益提供了更丰富的数据来源;其二，小盘股的分析师覆盖率较低，容易出现定价误差，有利于通过量化策略挖掘丰厚的阿尔法收益;其三，小盘股波动较高，量化策略可通过调整交易频率中短期内实现交易获利，力争获得增强收益。

作为市场上较早布局量化产品的基金公司，华泰柏瑞量化团队在指数增强领域积累了丰富经验，以细水长流的阿尔法能力闻名市场。数据显示，截至2022年年底，在全市场名称中含有“量化”的混合型基金中，成立满8年(2015-2022年)且每年超越业绩基准的仅有2只(样本数13)，全出自华泰柏瑞。(具体业绩见备注)

据悉，华泰柏瑞全新开发的短期量化模型将应用在本次华泰柏瑞中证2000指数增强基金(A类019923、C类019924)的日常运作中。据知情人士透露，该策略定位与市场常见的短期量价策略有所区别，一方面，结合了华泰柏瑞量化团队的过往优势，将技术面与短期基本面、事件驱动因子相融合;另一方面，选择了拥挤度较低的周频换手策略，有利于捕捉小盘交易型Alpha机会。

历史经验显示，在经济弱复苏叠加流动性充裕的阶段，小盘表现可能较优。华泰柏瑞中证2000指数增强基金或可成为布局小盘投资机会的不错选择。

备注：连续8年每年超越业绩基准的有2只，华泰柏瑞量化先行A、华泰柏瑞量化优选。华泰柏瑞量化先行A成立于2010年6月22日， 2015-2022年每年收益依次为69.15%、-0.71%、19.22%、-25.57%、31.03%、27.29%、18.82%、-14.70%。同期业绩比较基准收益依次为6.98%、-8.16%、17.32%、-29.45%、25.09%、19.94%、14.83%、-19.30%。华泰柏瑞量化先行C设立于2020年9月28日，2021年、2022年收益依次为17.59%、-15.33%，业绩比较基准收益同A类。华泰柏瑞量化优选成立于2014年12月17日，2015-2022年每年收益依次为34.94%、2.65%、24.37%、-22.28%、36.20%、29.58%、3.57%、-16.25%。业绩比较基准为：95%*沪深300指数收益率+5%*银行活期存款利率(税后)，同期收益依次为5.70%、-10.63%、20.63%、-24.12%、34.14%、25.86%、-4.85%、-20.58%。以上数据摘自基金定期报告。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则，勤勉尽责地管理基金资产，但并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为跟踪中证2000指数的增强策略基金，基金管理人将根据市场情况，基于对个股的基本面研究和投资经验，对投资组合进行优化，可能存在策略失效，无法战胜指数收益的风险。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金投资需注意投资风险，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。