这些基金连续多年亏损 先锋博盈纯债领衔“连亏榜”

如果要列举近期市场上受欢迎的产品,债券型基金肯定排在第一梯队。不过,《大众证券报》记者发现,并不是顶着“债”头衔的基金就一定能让投资者“买了之后可以睡得着”,相反,有些债基已经连续多年亏损,有的年度亏损甚至超过15%,投资者还是要谨慎对待。

12只债基连亏三年

公开数据显示,截至3月25日,债券型基金3月以来的发行规模已突破900亿元,多只产品的募集金额达到或接近80亿元规模上限,多只产品提前结束募集。

不过,《大众证券报》记者观察发现,有少数债券型基金连续数年净值增长为负,甚至排名非常靠后。分析其原因,一方面市场因素不可忽视,另一方面基金经理的管理能力也是一个重要因素。由此可见,投资者对待债基的热情还需“冷处理”。

Wind资讯显示,截至3月26日,有12只债券型基金2021年以来连续亏损(A、C份额分开计),其中,可转债基金1只,二级债基7只,一级债基4只(见表)。具体来看,先锋博盈纯债型基金C从2021年至2023年的净值增长率分别为-15.13%、-15.15%、-6.02%,在上述基金中排名末位。2024年以来,该基金的业绩表现继续为负。

值得注意的是,先锋基金旗下另一只基金也是连年亏损。先锋汇盈C从2021年至2023年的净值增长率分别为-10.91%、-13.72%、-4.38%,今年以来,该基金继续亏损。资料显示,该基金与先锋博盈纯债的基金经理均为杜旭。杜旭此前一直管理货币型基金,先锋汇盈和先锋博盈是其管理的首批债券型基金。

管理费“旱涝保收”

不少投资者认为债券基金、货币基金是那种不赚钱都难的类型,实际上,上述债券型基金虽然连续亏损,但管理费却“旱涝保收”。

Wind数据显示,先锋汇盈2022年亏损了19742.2万元,但管理费收了1252.8万元(A/C份额合计),一正一反让投资者损失了20995万元。再如先锋博盈2022年亏损了19510.7万元,但管理费收了1194.2万元(A/C份额合计),一正一反让投资者损失了20704.9万元。

如果把持续绩差的原因完全归结为市场,未免有推卸责任之嫌。Wind数据显示,混合债券型一级基金2023年的平均收益率为3.49%,2022年的平均收益率为0.71%,混合债券型二级基金2023年的平均收益率为0.4%,2022年的平均收益率为-4.2%。

分析人士告诉记者,连续数年业绩较差的基金一般分两种情况:第一,产品设计的投资方向与市场行情相反,比如近期是小盘股主导的行情,而倾向大盘的基金则占不了优势。第二,长期业绩表现出低水平,表明管理人在投资业绩或其他方面有所欠缺,这类基金投资者还是远离为好。任何情况下,基金公司和基金经理都想把业绩做好,但事实上,出于公司投研的积累、内部合作或基金经理的素养等原因,有些基金即使偶尔因市场走好而业绩勉强走强,也很难持续。 记者 王金萍


编辑:newshoo
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