基金亮点 <<<

国泰稳健添利债券基金拟采用“股债二八”配置策略。以中高等级信用债为主，灵活搭配利率债波段操作;权益仓位不超过20%，股票行业分散、均衡配置;组合同时配置少量股票ETF，通过丰富的组合策略力争为客户提供长期稳健的回报。

拟任基金经理茅利伟具备12年证券从业经验、8年投资管理经验，于2022年12月正式加入国泰基金，擅长大类资产配置，注重风险收益平衡，具有长线布局思维，即牛市跟节奏、熊市避风险并力求超额收益。茅利伟还拥有丰富的固收+产品管理经验，以代表产品国泰鑫享稳健A为例，截至2025年8月15日，该基金近2年收益率11.15%，排名同类前25%，自茅利伟2023年7月5日开始管理以来收益率11.85%，荣获国泰海通证券三年期五星评级。

数据来源：银河证券、国泰海通证券、Wind;业绩经过托管行复核。同类排名指普通债券型基金(二级)(A类);具体排名101/411(2025年8月)。

风险防控方面，不论近1年、近2年还是基金经理茅利伟任职以来，国泰鑫享稳健的最大回撤均显著优于同类平均。不仅回撤小，而且修复较快，基金自茅利伟任职以来最大回撤恢复天数为22天，显著优于同期二级债基指数54天的平均最大回撤恢复天数。从其他风险控制指标来看，自茅利伟2023年7月5日管理以来，基金的夏普比率(代表风险调整后的收益)、年化波动率、下行风险、卡玛比率等指标，也显著优于同类基金平均水平，展现出强大的风险控制能力。

稳定成绩的背后，是茅利伟秉持收益与交易增强并重理念，坚守风险收益平衡的投资风格，以及在大类资产上的成熟管理。

深入探究茅利伟投资理念，会发现他犹如一位精妙棋手，每笔投资都在赔率和胜率间精心寻找平衡。他对于争取“不亏钱”赔率更为看重，同时兼顾胜率。在他看来，“长效赚钱”关键在于有效控制亏损，首先做到“不亏钱”，其次才是“多赚钱”。

在债券投资领域，他认为赔率决定仓位 (久期)中枢，是投资组合优先考量因素;胜率则决定短期仓位(久期)调整力度。在权益投资方面，他指出较好赔率资产往往具备较高安全边际，拉长时间维度，往往拥有较高胜率;赔率优先就要对估值评估更加慎重，为每一笔投资留有一定估值安全边际。在满足一定赔率基础上，自上而下优先选择行业有反转或者趋势向好板块;对于不熟悉板块，由于无法评估赔率，最好办法是规避，尤其是不追逐短期热点，以稳健投资策略守护投资者财富。

管理团队 <<<

权益领域，从阶段业绩来看，国泰基金中长期业绩位居行业前茅，9年期以上业绩全部位居行业前25%，多期表现位居同类前10。在债券领域，国泰基金作为“债券基金先行者”之一，历经市场熊牛转变，积累了丰富的投资管理经验。截至2025年6月末，国泰旗下固定收益类产品近3年业绩在全市场固收大型公司中排名第3。

数据来源：银河证券 《主动股票投资管理能力评价·长期评价榜单 (指数法+广义口径)》，数据截止日期：2025年6月30日。最近5年—最近20年国泰基金主动股票投资管理收益率，沪深300，同类排名分别为：-0.62%，-5.47%，51/95;55.09%，2.89%，27/86;44.13%，12.11%，45/75;42.44%，7.34%，42/73;68.65%，24.80%，17/70;51.61%，-12.00%，12/66;169.06%，81.80%，14/61;192.37% ，78.86% ，12/61;216.32% ，59.90% ，8/61;173.07%，29.30%，6/59;219.81%，53.57%，9/59;208.32%，24.30%，9/59;272.96%，40.99%，5/57;210.29%，4.57%，7/53;550.37%，182.37%，6/35;969.01%，347.95%，5/29。我国基金运作时间较短，过往业绩不代表未来表现。