边风炜:理财转投基金为何效果平平

​不少投资者在过去一年都开始较大规模转移银行理财去投基金,但看效果却很平平。友人去年投资的那几个基金产品,今年收益是亏损5%上下,极限亏损是15%,但2019年、2020年合计都有翻番以上的收益。追逐所谓的明星公募、爆款基金屡买屡亏,对于投资想得过于简单了。

最近与友人小聚,席间发现不少投资者在过去一年都开始较大规模转移银行理财去投基金,但看效果却很平平,席间对于那些明星基金多有微词。

我随手翻看了友人去年投资的那几个基金产品,发现大部分今年收益是亏损5%上下,极限亏损是15%,这样的收益从今年来看确实不如人意,但如果翻看这些基金过往两年的收益则非常惊人,2019年、2020年合计都有翻番以上的收益,这样算下来,近三年复合接近30%的收益,其实很了不起了。

虽然对于公募的排名问题、操作的极端问题以及渠道的宣传问题等等我们在过去也一再提到,但投资者屡次追逐所谓的明星公募、爆款基金而最终导致屡买屡亏,其原因恐怕有很大一部分依然是投资者自身的问题,把基金当股票追涨杀跌、对购买基金不作任何研究、以短期结果来评判基金的好坏,总之对于投资想得过于简单了。

而今天我更想说的是,投资者在遇到投资问题后应该如何处理。经常听到投资者在投资亏损后会频频抱怨,“你看,这个基金说得那么好,经理做得真差”、“我听了谁的消息买了,所以亏了”、“某个股票套牢了,都是当初听了某个媒体分析师的点评”,总之遇到问题都是别人的错,而这样的投资者如果深入了解,会发现他们在日常生活中也往往斤斤计较难成大事。

在近年的投资者教育活动中,我经常建议很多投资者要养成写交易笔记的习惯,记录一段时间的交易过程,反思交易中的失败原因,这点极其重要,这也是投资者提高自身投资段位的最好方式。听取别人的建议或所谓的消息,是投资中极为正常的信息获取方式,但高手能快速有序地加工这些消息,并在自我的盈利模式中决定买卖,而低手则会被消息或建议牵着鼻子走,最后怨天尤人,亏损自然也难以避免。

记得很久以前读到过一个故事,说在人生的旅途中,人们往往背着两个包袱,一个写着自己的过失,另一个写着别人的过失,很多人习惯把他人过失的包袱背在胸前,而把自己过失的包袱放在背后,从此以后在旅途中,他总是一低头就看到别人的过失,而永远看不到自己的,久而久之,自己变得越来越孤独越来越弱小,最终被自己过失的袋子给压垮了。

投资是一个不断自我深入思考的过程,学会接受失败并不断反思,是成功投资者的必经之路。

(作者为国泰君安上海研究总监)


编辑:newshoo