李泓灏:跨年行情已经启动

​成交量始终持续万亿元,说明市场流动性良好,一旦出现各方认可的能承载资金的趋势性热点,结构性行情将再度深化;长期看震荡向上走势有望延续,更多的结构性机会将涌现,当下跨年行情已经启动。

周三,两市股指全天小幅震荡,在白酒、银行板块带动下,沪指午后一度重回3600点。盘面上有几点现象值得关注:

一、以大富科技为代表的元宇宙概念继续活跃,多只个股涨幅超过10%。

二、以正海磁材为代表的稀土永磁板块整体拉升,多只个股涨停形成了较好的板块联动及赚钱效应。

三、以水井坊为代表的白酒板块异动拉升,水井坊大涨4.96%,贵州茅台上涨2.35%,酿酒指数大涨2.72%,领涨两市。

四、新能源主赛道领跌两市。以光伏、锂电池、储能为代表的新能源主赛道领跌两市。

五、成交量持续破万亿元。两市成交12024亿元,连续24个交易日突破万亿元。

消息面上,随着风险因素逐渐消退,叠加源于政策面和基本面的日历效应,A股有望在量能放大的带动下迎来新一轮趋势性行情机会。首先,未来两个季度左右,稳增长的政策信号将陆续增多,12月中央经济工作会议预计释放更清晰信号。其次,三季度货币政策执行报告对于货币政策的基调出现了偏宽松的表述。第三,国际巨头对中国股市持看多态度。高盛将中国离岸股市调回“超配”,维持看多A股,高盛认为相对于全球主要股市,中国市场的估值显得极具吸引力,较全球股市的折价程度高达30%-40%。高盛预计明年将会有750亿美元北向资金流入A股。同时全球最大的资产管理公司贝莱德也表示现在是建仓中国股市的良机,尤其青睐成长型股票。此外北向资金也连续四天保持净流入,共流入173亿。第四,市场微观流动性充裕。截至11月17日,公募基金新发规模为430亿元,其中主动权益类产品已超过10月全月。同时配置型外资在11月累计净流入153亿元,较10月全月环比增长35%。

综上,元宇宙、稀土永磁等板块反复活跃,虽然能维持局部人气,但新能源、军工等主流赛道的持续调整,使得市场处于一种弱势平衡的状态,但成交量始终持续万亿元,说明市场流动性良好,一旦出现各方认可的能承载资金的趋势性热点,结构性行情将再度深化;目前A股整体业绩与估值的配比较为合理,宏观政策、流动性环境较为友好,长期看震荡向上走势有望延续,同时四季度通常是机构开始选择调仓换股布局明年投资机会的主要时间窗口,更多的结构性机会将涌现,当下跨年行情已经启动,投资者不妨选好赛道,积极参与。

(作者为中天证券经纪部业务总监)


编辑:newshoo