上周A股高举高打，实现6月开门红。随着上海复工复产及北京疫情向好，上周A股相对外围走出独立行情，回暖势头明显，北向资金净流入超250亿元，市场迎来增量机构资金。

进入本周一，三大指数震荡走强，上证指数站上3200点，创业板指表现强势。盘面上，板块轮动较快，锂电池等赛道股大涨，宁德时代涨超6%，航运、粮食、国企改革等概念跌幅较大。两市超3700家个股上涨，总体涨多跌少，两市成交额时隔1月后重回万亿元，北向资金净流入超百亿元。

后市有望延续修复行情，依旧看好稳增长及消费行业。上海自6月1日起全面恢复正常生产生活秩序，北京部分区域也全面复工，呈现持续向好态势，全国疫情均进入最后的扫尾阶段，疫情改善叠加之前政策红利的集中释放将助推经济复苏，同时，北向等增量资金入场，“国企改革+”、汽车等新热点和赛道的显现，也解决了之前我们所说的掣肘市场上行的瓶颈问题，预计后市将延续中期修复行情。

修复行情下，短期建议关注疫情后期消费等板块的持续边际改善，据文旅部数据中心测算，端午假期全国旅游人次达7961万人，恢复至2019年同期的86.8%，实现旅游收入258.2亿元，恢复至2019年同期的65.6%，可见居民的消费预期并不悲观，消费信心也处于逐步恢复中，看好酒店、航空、白酒、汽车等可选消费的投资机会。

中期视角仍旧建议关注“稳增长”政策加持下，基建、建筑等具备确定性业绩支撑、能够释放确定性经济增量的行业。5月31日，国务院印发的《扎实稳住经济的一揽子政策措施》明确，适当扩大专项债券支持领域，优先考虑将新型基础设施、新能源项目等纳入支持范围。6月1日召开的国务院常务会议部署加快稳经济一揽子政策措施落地生效，提到调增政策性银行8000亿元信贷额度，预计6月在疫情得以控制、施工环境转好的情况下，专项债、信贷、REITs等资金将有望带动基建上下游投资加速，从而推动相关企业收入的弹性增长。

此外，端午假期神州十四号飞船成功发射，3名宇航员顺利进入空间站，直接利好军工、航空板块，近期军工行业有国家安全、国企改革、航母等多重概念叠加，消息面刺激多、基本面偏稳健，涨势喜人，建议关注相关个股的低吸机会。

(作者为大同证券策略分析师)