闫晓伟:后市有望继续震荡走高

​北向资金6月以来净流入超800亿元,昨日净流出97亿元。外资持续流入及公募基金调仓为市场带来强力的增量资金,在国内经济弱复苏与流动性宽松、国外高通胀与低经济增长的对照下,预期后市资金仍将持续流入,进而带动市场震荡走高,看好三大主线。

上周A股震荡走高,再次上演独立行情。上周,受5月经济数据超预期恢复、美联储加息落地的影响,A股震荡走高,相对海外市场走势表现出极大韧性。大金融板块爆发激起牛市预期,锂电、教育、农业等板块涨幅居前,钢铁、煤炭、石油等行业下跌,北向资金6月以来净流入超800亿元。

进入本周一,三大指数走势分化,创业板在宁德时代产业链的带领下涨近2%,两市成交额再破万亿元。板块方面,家用电器、风电、储能概念等板块涨幅居前,教育持续活跃,煤炭、石油等资源股跌幅较大。总体上个股涨多跌少,北向资金净流出97.03亿元。

后市有望继续震荡走高,延续结构性行情。外资持续流入及公募基金调仓为市场带来强力的增量资金,在国内经济弱复苏与流动性宽松、国外高通胀与低经济增长的对照下,预期后市资金仍将持续流入,进而带动市场震荡走高。

板块方面,延续上周的观点,看好三大主线:一是半年报披露阶段业绩确定性高的板块及个股,之前我们推荐过能源、金属板块,但由于美国上周强势加息75个基点,而后瑞士、英国、加拿大、澳洲等央行均加入加息的行列,外围经济预期进入衰退,需求减少导致商品价格预计见顶,叠加周末国际原油价格下跌这一信号,上游资源股提示注意风险;消费类的仍可继续关注,“618”大促各家电商的数据战绩显示消费信心提振,消费复苏明显,京东618期间平台累计下单金额超3793亿元,同比增长10.33%,相对于2019年增长88.24%,拼多多公布家电品类销售规模同比增103%,手机品类同比增148%,美妆品类同比增122%,抖音商城带动销量同比增长514%。医美、白酒、家电等板块的表现有望继续温和向上。

二是对流动性宽松敏感性高及对经济增长要求较高的高景气赛道股,国内需求复苏提供强支撑,上游原料价格下跌提供安全垫,供求两端同时发力,盈利改善逻辑不断得到验证,推荐关注汽车中下游产业链、风光储等新能源板块。

三是之前一直提到的稳增长主线,随着资金、开工、施工提速,预计基建、房地产有望调整结束,建议结合优质行业及个股进行配置,关注银行、基建、建材、物流等。

(作者为大同证券策略分析师)

编辑:newshoo