李泓灏:大盘或重回上行通道

​市场热点继续快速轮动,量能有所萎缩,继续消化短期风险事件及预期分歧,整体的震荡仍未结束,但随着政策落地和数据验证,A股也将重回上行通道。

周三,受外围市场影响,两市股指均大幅高开,随后走势分化,沪指震荡反弹,深成指、创业板指回落收绿。

盘面上有几点现象值得关注:

一、国企改革概念股掀涨停潮,中字头、一带一路概念继续走高。华电重工、风神股份、新疆交建、中国西电、中油工程、中铝国际等多股涨停。

二、建材、建筑装饰、家电等地产上下游产业链大幅走高,元成股份、国统股份、海信家电等股涨停。

三、中药板块全天强势。盘龙药业拉升封板,佐力药业涨超13%,方盛制药、沃华医药、康恩贝、九芝堂等股跟涨。

四、半导体芯片板块继续活跃,康强电子一度2连板,唯捷创芯、晶方科技涨幅超7%。

五、军工板块尾盘异动拉升。江龙船艇一度拉升超7%,带动海兰信、长城军工、天秦装备、天和防务等股快速冲高。

六、数字经济相关板块集体调整。奇安信集团跌幅超10%,科大国创、普联软件、南凌科技、拓尔思等跌幅超6%。

消息面上,一方面“两会”的经济增长目标降低了“强现实”的预期,叠加硅谷银行破产风险事件扰动,市场情绪需要释放。

另一方面,部分影响市场的积极因素仍在逐步累积。首先,经济持续复苏。2月份国内金融数据普遍超预期,总量和结构均有改善,其中,社融增速在连续5个月持续下行后,出现大幅回升,M2同比增长12.9%,增速创2016年中以来新高。此外,2月PMI为52.6,创2021年5月以来新高。其次,流动性继续保持宽松。周三央行净投放3810亿元。第三,美国硅谷银行(SVB)倒闭事件叠加美国2月CPI符合预期,市场普遍押注美联储下周将加息25基点。更有甚者,野村与德银预测美联储将要降息。第四,1-2月中国房地产开发和销售指标降幅显著收窄,提振地产上下游产业链走高。第五、长线资金整体呈加仓态势。同时,近两日有55家上市公司发布了回购进展公告或披露回购方案。此外,年内新基金发行持续回暖,募集规模已超2000亿元。第六,不惧震荡,北向资金本周前三日连续保持净流入,累计净流入68亿元。此外,2022年四季度海外主要基金对中国股票持仓环比显著回升9.3%。第七,今年以来,融资资金持续涌入。截至3月14日,融资资金已连续7周净买入,累计净买入金额达到734亿元。

综上,市场热点继续快速轮动,量能有所萎缩,继续消化短期风险事件及预期分歧,整体的震荡仍未结束,但随着政策落地和数据验证,经济复苏叠加流动性宽松的市场支撑逻辑将得到进一步确认,A股也将重回上行通道。

(作者为中天证券经纪部业务总监)

编辑:newshoo