戚宇:大盘有破位下行隐忧
周三,沪深两市再次出现全面调整,沪指失守3200点整数关口。成交额超过9000亿元,但两市下跌个股超过4200只。TMT赛道跌幅居前,汽车零部件、光伏等板块逆市上涨。北向资金净买入4.95亿元。
从盘中热点看,电机板块走强,祥明智能20cm涨停,方正电机涨停,康平科技、江特电机等涨幅居前。汽车零部件持续性较强,其中,博俊科技20cm涨停,光洋股份、西仪股份、科华控股等封板。电力板块最近表现强势,其中,长青集团、大连热电涨停,京能热力、晋控电力冲板,珈伟新能涨幅居前。
当下看,沪深两市再次出现单边调整,市场情绪偏好明显下降。从技术面来看,大盘日线级别处于收敛三角形末端,有破位下行的隐忧。而周线级别来看,沪指周线的下跌序列进入“低九”后,也显示下跌空间相对有限。
结构上,近期半年报业绩预告开始披露,尤其是前期大热AI科技方向上部分龙头品种业绩无法被证伪,投机资金有很明显撤退迹象。这也是我们前期聊过的,AI科技的大多数品种是跟随美国市场的映射,利用场内博弈资金进行投机跟风炒作,在遭遇到中报窗口期后退潮很难避免;同样在“中特估”方向也面临同样的问题,只是相对有所分化,而相对低位且有较好股息率的优质品种,则有明显的修复。那么在结构上短期会有一些高低的小切换,大金融与大消费有望迎来弱反弹的波段,只是节奏不会太快甚至还会有反复;板块轮动上,重点关注电力、汽配、光伏、半导体、国防军工以及创新药等行业。
往后看,本周公布了6月份的一些经济数据,CPI同比持平、PPI走低,且略低于市场预期,当下处在通胀与通缩的临界位置,总需求不足仍是当前突出矛盾。整体看,强刺激政策预期或有所弱化,宏观经济数据继续印证经济复苏偏慢的态势,美国市场加息周期并未结束等因素,对市场也仍有掣肘。但是在6月的金融数据方面,新增信贷、社融超预期则给市场带来短期的提振。最近人民币兑美元汇率强劲反弹,在岸离岸均收复7.20关口,对于市场来讲,也有向好的正面作用。对于后市不用过度悲观,流动性和估值有支撑,中期的估值修复或已在路上。
(作者为中天证券资深投资顾问)