戚宇:市场在来回拉扯中前行
周三,沪强深弱,成交额仅7713亿元,光刻胶概念领涨,光伏板块领跌。两市上涨家数稍多于下跌家数,北向资金全天小幅净买入0.41亿元。
从盘中热点看,光刻胶板块持续走强,广信材料、扬帆新材、蓝英装备、容大感光20cm涨停,波长光电、怡达股份涨逾10%。华为主题强势显著,华力创通、广信材料20cm涨停,力源信息、同益股份、硕贝德、强瑞技术涨逾10%。房地产板块后来居上,中国武夷、张江高科涨停,京投发展、城投控股等跟涨。
当下看,沪深股指以5日均线为支撑,形成区间的上升序列仍处于正在进行时。但是这波反弹区间成交量呈现递减的结构还是稍有隐忧的。另外,从两市主力资金当日流向来看,北向虽有小幅流入,但国内主力资金仍呈现净流出99亿元。整体市场则呈现局部轮动和分化特征。市场主线方面,以半导体与华为为主题的品种表现强势,而且持续性较高;同时资源类品种中以煤炭、石油、有色等品种受益于油价近期的攀升,则表现出一定的赚钱效应;其它板块中,如国防军工、光伏、工业母机、整车与汽配等会出现脉冲的轮动。当然对于市场中大金融与大消费板块的权重品种差异化显著,由于近期美元汇率持续走高,短期抑制了相关品种的延展。
往后看,随着重磅政策的持续释放,市场波段区间的反弹仍在质疑中前行。8月PMI继续回升,制造业景气水平持续改善。逆周期调整下,政策端对于经济方向,尤其重点对于面临的下行周期,房地产扶持的力度是超预期的。稳住房地产,金融方面不发生系统的风险是基本的底线思维。但同时也面临9月美联储是否继续加息问题,美元汇率表现强势,北向资金持续流出,并未看出有明显的拐点。另外,9月中旬也会陆续公布国内8月份的经济数据,而后验证经济短期是否能够真正企稳等。
所以,市场在多空双方焦灼下,在来回的拉扯中前行。策略上,短期保持灵活动态的思维,做好两手准备应对市场波动。中期看好市场是无容置疑的。
(作者为中天证券资深投资顾问)