边风炜:期待新变局下A股重生
·2024-08-11 20:05
本周海外市场引人瞩目,汇市、股市从欧美到亚太都出现巨大波动,此时全球资本重新分配,在相对洼地的A股与港股,或许能有新的机会,但核心仍在于经济的复苏力度……
本周海外市场引人瞩目,汇市、股市从欧美到亚太都出现巨大波动,反身性的临界点或许到来了。
过去几年,很多投资者都羡慕海外股市的持续牛市,相比A股真是不知强了多少倍。很多人不理解,为什么我们的经济没有那么差,海外也没有那么好,但股市表现差距就那么大呢?
说到底,海外一直在交易通胀逻辑,而我们则在交易通缩逻辑,所以本轮海外牛市其实就是两个“牛”:一个是资源品的牛市,从油到金再到铜,大宗商品在超发货币的推动下不断升温;另一个就是新科技的巨大资本开支,七巨头不断推陈出新,虽然硬件没有爆款,但在投资者心里都是爆款。
反观A股,我们的周期与消费被折磨得遍体鳞伤,剩余的机会主要也是集中在资源、高股息与科技的反复投机活跃中,也可以看作是全球统一行动的映射。
此时,随着美元降息序幕的即将拉开,反身性也来到了临界点,无论之后美国的经济如何衰退,通胀回落、资本外流都很难避免,因此持续两三年的大逻辑正在受到挑战。
对于持续走熊了近三年的A股来说,变局的发生总不是坏事。当然打铁也需自身硬,此时随着外需的回落,我们更多需要在内需上下功夫,希望走出通缩的阴影。
此时全球资本重新分配,在相对洼地的A股与港股,或许能有新的机会,但核心仍在于经济的复苏力度。如果政策发力,落实到位,经济复苏表现优异,那么走出3000点的阴霾、开启新的一轮复苏行情将是水到渠成。
真心期待新变局下的A股能获得重生。
(作者为知名财经人士)
编辑:newshoo