戚宇:耐心等待政策方向催化
周三沪深两市继续缩量调整,深成指与创业板指再创阶段新低,成交额超5000亿元。能源金属板块涨幅居前,多元金融板块跌幅居前,两市近3100只个股下跌。
从盘中热点看,锂电池板块走高,鹏辉能源20%涨停,力王股份、翔丰华涨超15%,华正新材涨停,当升科技、豪鹏科技、金龙羽、赢合科技、盟固利等纷纷大涨。
从技术面角度来讲,深成指与创业板指再创阶段新低,日线级别呈现缩量阴跌的格局,技术面上看,底部背离的走势相对明显,后市如果不出现当日的快速下跌,那么钝化后两大股指存在超跌反弹的技术需求。当然,上证50指数与沪深300指数由于有“大资金”的关照,暂时维持在短期均线上方,但是股指在整体下跌通道中格局未变。从整体周线级别去看,三大股指弱化特征或并未完结。
从当日资金流向看,沪深两市国内的主力资金仍出现净流出,两市共净流出113亿元。北向资金根据修改规则,季度披露相关资金的进出情况。整体看,国内外资金持续净流出的迹象并未改变。
从结构上看,市场脉络并不清晰,高派息的极致品种维持强势,市场避险情绪仍占据主导地位,那么相对其它板块来讲,板块轮动存在无序的特征,往往是根据消息面的变化而出现单日脉冲的波动而已。主题方面,“华为海思”或“黑悟空”等主题机会往往呈现波段特征,存量资金博弈更为显著。
整体看,七月底政治局会议强调“宏观政策要持续用力、更加给力”。七月与八月国内经济压力仍在,偏弱内需仍需政策支持,但是政策端仍保持较为明显的战略定力,与市场的期许形成反差。外围市场虽有修复,但是美联储降息预期是否兑现仍需要观察,而半年报进入披露高峰期,业绩端的变化其实也会构成个股差异化特征,待出清。往后看,当前市场估值处于低位,预计未来市场的下行空间有限,保持耐心,待政策方向的催化。策略上,保持防御的同时,稳妥地去看非银金融、消费电子等板块。 (作者为中天证券资深投资顾问)