戚宇:短期市场或有变数
周三,沪深两市冲高回落,成交额超2.5万亿元,游戏、采掘板块涨幅居前,多元金融、保险板块跌幅居前,两市上涨家数稍多于下跌家数。
从盘中热点看,全天网络游戏股表现强劲,游族网络、完美世界涨停,掌趣科技、中青宝跟涨;午后,农林牧渔板块快速拉升,荃银高科、登海种业、东方集团、敦煌种业涨停;采掘行业全天表现较为稳健,科力股份、贝肯能源涨停,广东宏大、通源石油跟涨。
从技术面角度来讲,沪深两市虽然冲高回落,但是股指日线级别都处于5日均线的上方,保持强势;从日线浪型上看,同时处于反弹区间,但是沪指3400点至3450点一线压力较为显著,周线与月线仍保持强势格局。
从结构上看,市场板块轮动速度有所加快,在强势板块中,国防军工、券商、软件、固态电池、机器人、半导体等板块有冲高回落的迹象;网络游戏、农林牧渔及采掘行业则明显处于稳健的态势;滞涨板块中,房地产、白酒、食品饮料等板块脉冲的迹象明显;同时,高标品种尾盘有逐渐退潮迹象,需要格外注意。
另外,由于特朗普再次当选美国总统,从历史上看:2018年6月,美国宣布对华加征500亿美元商品25%关税,直至12月份中美双方才停止加征关税,贸易摩擦趋于缓和。从行业板块的表现来看,申万一级行业中仅消费和大金融板块受到的影响较小,其余行业则呈现大幅回调。国内出口行业和板块或有一定的影响。虽然历史并不会简单重复,至少可以借鉴一下。
整体从国内看,10月制造业PMI重回扩张区间,充分印证了宏观经济景气度的边际改善,预计四季度宏观经济复苏动能会逐步增强;全国人大常委会政策布局不论短期是否超预期,都将开启国内政策效果验证期,且12月有重要会议召开,政策双宽预期或持续;外围方面,美国大选结束后的后续贸易政策布局,市场会有预期,或对于市场的风险偏好有扰动。往后看,国内增量政策加码与美贸易政策预期或有对冲,可能会导致股指波动再次加大,短期市场虽有变数,但是中期向好的格局未变,结构上注意板块轮动中是否有高低切换。策略上,控制好仓位的同时,稳妥看待大消费与顺周期板块。 (作者为中天证券资深投资顾问)