近日，AMD举办了AIPC创新峰会，展示了其在中国AIPC生态系统中的发展势头，并将领先的AI计算带给消费者。此外，3月22日，微软宣布推出首批专为商业用户打造的SurfaceAI PC，SurfacePro10商用版和 SurfaceLaptop6商用版。

业内人士表示，在高性能AI处理器的加持下，AI+N类终端的时代浪潮已至，AI改变的不只是PC与手机，科技赋能将全方位渗透，消费电子也将迎来全新的增长机遇。AIPC产业升级过程中，处理器芯片、内存、散热是主要受益领域;此外，AIPC拉动PC行业出货量增长也有助于促进中游代工及品牌厂商的业绩增长。

事件驱动 微软推出全新AIPC产品

3月22日，微软宣布推出首批专为商业用户打造的SurfaceAIPC，SurfacePro10商用版和SurfaceLaptop6商用版。微软的全新PC产品以用户为中心，采用了更加先进的设计，并具备商业用户所必需的各种功能，包括优异的性能表现、长效的电池续航、更丰富的接口、更安全的防护和耐用的定制化防反射显示屏。

值得关注的是，SurfaceAIPC采用了最新的英特尔酷睿Ultra处理器，为用户提供了强大、可靠的性能表现，以及基于Surface和Windows生态所提供的优秀AI体验。

从2019年起，Surface就已率先集成配备了神经处理单元(NPU)，以此来提升用户在PC上的AI体验，并且取得了显著成果。在性能方面，SurfaceLaptop6的速度是SurfaceLaptop5的2倍，SurfacePro10相较于前代SurfacePro9速度提升了53%。通过集成NPU，SurfaceAIPC能够为用户提供包括WindowsStudioEffects和实时字幕等在内的AI功能，并且能够让企业和开发者们构建和体验自己的AI应用程序。

此外，SurfaceLaptop6商用版是为商务人士设计的笔记本电脑，搭载了最新一代英特尔酷睿UltraH系列处理器，拥有更好的散热能力，能为用户提供非凡的性能表现。无论是用于处理数据量庞大的Excel数据，还是在AdobePhotoshop中制作营销素材，或是使用VisualStudio开发重要应用程序，SurfaceLaptop6商用版都能为用户提供更快的响应速度，让其发挥更高的生产力。

市场现状 AIPC产业链催化剂不断

目前，多家厂商入局AIPC。2023年12月14日，宏碁发布AcerSwiftGo14，搭载英特尔酷睿Ultra处理器，配备IntelArc显示芯片及IntelAIBoost专属AI引擎，能够提供高效的AI运算性能;2023年12月14日，华硕发布Zenbook14OLED，配备英特尔酷睿Ultra处理器，内置IntelArc显示芯片，能够有效降低CPU负载，大幅提高运算能力，成就全新AI体验;2023年12月20日，微星发布Prestige13AIEvoA1M，采用英特尔酷睿Ultra处理器，并支援最新的NPU技术，加速人工智能应用程序的运行，达到效能与能耗之间的最佳平衡。

2024年3月4日，苹果发布Mac-BookAir，并称其为“世界上最好的AI消费级笔记本”;2024年3月8日，惠普发布新一代EliteBook、ProBook、ZBook商用笔记本电脑，并称其为“业界规模最大的AIPC产品系列”。2024年3月18日，荣耀发布首款AIPCMagicBookPro16，最高搭载英特尔酷睿Ultra7处理器，配备ARC显卡，首次采用全新Intel4工艺、独立NPUAI引擎，性能和续航大幅提升，助力AI新体验。

此外，联想计划在4月18日发布基于AMD处理器的AIPC产品，产业链催化不断。

据IDC预测，2023年AIPC在中国PC市场中新机装配比例仅8.1%，2024年该比例将大幅提升至54.7%，并预计在未来几年中快速攀升，于2027年达到85%，成为PC市场主流。

投资思路 消费电子迎来全新增长机遇

AIPC是包含AI模型、应用以及硬件设备的混合体，或是AI普惠应用的终端。其本质是云端与本地端协作，利用云端的大数据处理能力丰富本地端的PC使用场景，依托云端算力来提升本地性能平衡。AIPC具有存储容量大、计算能力强、交互模态以及承载场景丰富的优势。AI大模型目前覆盖的应用场景与PC高度重合，因此，AIPC被称为“大模型的最佳载体”。

据Canalys预测，2024年AIPC出货量将超过5000万台。IntelCEO帕特·基辛格表示，AI行业目前已经从训练阶段过渡到部署阶段，AI更是将成为PC行业的关键转折点，给出2025年AIPC出货量超过1亿台的目标。

方正证券表示，在高性能AI处理器的加持下，AI+N类终端的时代浪潮已至，AI改变的不只是PC与手机，科技赋能将全方位渗透，消费电子也将迎来全新的增长机遇。建议关注代工厂、终端：华勤技术、亿道信息等;电池电源：珠海冠宇、欣旺达、奥海科技等;结构件、功能件：长盈精密、春秋电子、光大同创、莱宝高科、领益智造等;散热：中石科技、飞荣达、思泉新材等;FPC：鹏鼎控股、东山精密;芯片：龙迅股份、芯海科技、澜起科技、聚辰股份等。

华鑫证券认为，AIPC产业升级过程中，处理器芯片、内存、散热是主要受益领域;此外，AIPC拉动PC行业出货量增长也有助于促进中游代工及品牌厂商的业绩增长。AIPC是PC行业近十年以来最大的一次技术变革，将为PC行业生态注入新动能，带动新一轮的成长机遇。建议关注内存芯片：澜起科技;散热材料：中石科技、思泉新材;制造、结构件：华勤技术、长盈精密、春秋电子;显示模组、背光模组：长信科技、翰博高新、汇创达等。