4月13日，A股三大股指低开高走，尾盘集体收红，创业板指四连阳续创阶段新高。盘面上，玻璃纤维、锂矿、CPO等概念表现活跃，而传媒游戏、交通运输等板块跌幅居前。业内人士分析认为，地缘局势对风险偏好的边际影响正在减弱，市场主要矛盾正从“外部地缘博弈”转向“内部景气验证”与“资金博弈”的共振，业绩出现改善或超预期的行业和个股有望成为资金关注焦点。

资源类及新材料板块领涨市场

据新华社消息，美国和伊朗在巴基斯坦谈判结束后，美国总统特朗普12日在社交媒体上威胁称，美国海军将开始“封锁”全球能源运输要道霍尔木兹海峡，“不准一切船舶进出”。美军中央司令部同一天表示，将根据特朗普命令于美国东部时间13日10时（北京时间13日22时）开始对所有进出伊朗港口的海上交通实施封锁。

中东局势再起波澜，但这一次，资本市场反应没有上次那么剧烈。4月13日，日经225指数、韩国综合指数跌幅均不超过1%，A股市场更是顽强翻红。当日，A股三大指数均集体低开，盘中一度冲高回落，午后再度拉升。截至收盘，上证指数上涨0.06%报3988.56点，深证成指上涨0.69%，创业板指上涨0.8%续创逾4年新高，科创50指数上涨0.79%。沪深两市合计成交2.15万亿元，较上一个交易日缩量1726亿元。

从盘面上看，受全球供应链不确定性及产业政策预期影响，资源类及新材料板块成为13日市场领涨主线。玻璃纤维指数大涨7.06%，中材科技、中国巨石、宏和科技涨停。锂矿指数上涨5.04%，位列涨幅第二位，天华新能上涨17.42%，西藏城投、国城矿业均涨停。CPO概念表现活跃，瑞斯康达、华盛昌、泰晶科技涨停。猪肉板块再度反弹，天邦食品涨停，巨星农牧、大禹生物、益生股份、立华股份等个股涨幅居前。

而传媒游戏、交通运输、医药生物等板块跌幅居前。传媒游戏板块集体下挫，恺英网络跌停、冰川网络跌超10%，山东出版、内蒙新华、巨人网络等跌幅均超过8%。中远海能、招商轮船、吉林高速、广州港、招商南油等交通运输类个股均下跌3%以上。医药生物调整，华兰股份、天智航跌逾10%，金陵药业、益佰制药等跌逾8%。

总体看，全市场A股涨少跌多，超2900只个股下跌，上涨的不足2400只，其中涨停86只，跌停10只。

业绩披露阶段关注四个方向机会

业内人士认为，地缘局势对风险偏好的最大扰动期已逐步过去，市场反应趋于钝化。外部宏观因素的边际影响正在减弱，市场主要矛盾正从“外部地缘博弈”转向“内部景气验证”与“资金博弈”的共振。

4月即将迎来一季报集中披露期。中金公司分析指出，上市公司业绩重要性边际提升，业绩出现改善或超预期的行业和个股可能成为投资者关注的主线，建议在业绩披露阶段重点关注：（1）一季报业绩亮点领域，例如上游资源品板块、受益于AI高景气的TMT板块、出口链、非银金融等；（2）景气成长：当前AI产业快速发展，产业趋势持续支持需求增长，关注直接受益于AI技术落地的光通信，以及同时受益于能源安全与产业链安全的电池、储能等；（3）周期资源股：综合考虑产能周期位置，关注供需格局支撑涨价及业绩确定性的细分领域，如电网、化工等；（4）高股息：在市场风险偏好尚未完全回升的阶段，高股息板块具备相对收益优势，但全年来看或呈现阶段性、结构性表现，需重点关注现金流稳定性与股息率匹配。

“国内业绩验证窗口将至的大环境没有改变，情绪修复尚有空间。”华泰证券建议投资者适度提升仓位，并调整持仓结构。第一，增配基本面预期向上而股价较2月底仍有较大修复空间的品种，如半导体（存储、半导体设备等）、工业金属等。第二，继续持有中期逻辑清晰的主线品种，如通信设备（光通信）、锂电、储能等，需要注意拥挤度偏高的风险，建议不追涨。第三，小幅降低红利低波类的防御资产，如银行等的仓位。记者 陈慧