5月28日，A股市场的聚光灯毫无悬念地打在了“光”上。截至收盘，Wind通信设备指数(886060)大涨3.6%，位列行业涨幅榜首位。“易中天”三巨头中际旭创、新易盛、天孚通信股价均创下历史新高，并凭借在创业板指的较高权重，带动创业板指由跌转涨。

盘面显示，通信设备板块中，联特科技封住20%涨停，万隆光电上涨17.63%、长盈通上涨14.89%、光库科技上涨12.76%，中嘉博创、中兴通讯先后封板。

业绩是股价最硬的支撑。其中，中际旭创2026年一季度单季实现归母净利润57.35亿元，同比增长262.28%。山西证券分析师张天指出：“考虑到中际旭创在全球AI光模块的核心地位和独特的交付优势，盈利能力将继续体现。”另外，新易盛、天孚通信的一季度业绩同样实现大幅增长。

值得一提的是，5月21日凌晨，全球“AI总龙头”英伟达披露的最新财报显示，2027财年第一财季实现营收816.2亿美元，同比大幅增长85%，高于市场预期;英伟达预计第二财季营收中值为910亿美元，高于分析师预期均值870亿美元。

在此背景下，开源证券分析师蒋颖表示：“由于英伟达业务持续扩张、AI算力资本开支不断加码。国内光通信产业链传统光模块、光模块上游零部件及光器件、CPO环节或成为首要受益方向，相关细分子赛道景气度持续提升。”

“在算力应用侧商业闭环加速成形、算力基建侧资本开支持续上修、算力互联侧CPO发展持续提质增速三重逻辑共振下，光互联重要性得到显著抬升，建议关注标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信、杰普特、罗博特科、炬光科技、致尚科技。”蒋颖进一步表示。

在通信设备细分板块上，2026年一季度，光通信板块净利润同比增长68.99%。红塔证券分析师肖立戎表示，光模块作为数据中心内部设备互联的核心枢纽，直接受益于AI服务器集群的规模化部署。

投资策略上，28日，上海某私募人士向《大众证券报》记者表示：“这轮行情的驱动力来自‘订单→产能→交付→业绩’兑现，并非单纯的题材炒作。公募基金的持仓数据也佐证了这一点：中际旭创、新易盛分别位列公募基金持股市值第二名、第三名。另外，‘易中天’全部纳入富时A50指数，外资增配通道已经打开。”

记者 张曌