6月以来，A股机构调研节奏显著提速。据Wind资讯统计，6月以来共有855家上市公司接待机构调研，其中杰瑞股份、大金重工、上海瀚讯、TCL科技、广信材料、容大感光、盛美上海、精智达、立昂微、通富微电位列被调研数量前十，分别获264家、241家、204家、169家、143家、130家、129家、88家、85家、84家机构调研。

调研热度撬动股价上行

调研热度正向股价快速兑现。上述十家公司6月以来表现普遍强势，仅大金重工股价下跌，其余9家涨幅明显：盛美上海、精智达、容大感光、立昂微、TCL科技、上海瀚讯、通富微电、杰瑞股份、广信材料分别上涨80.30%、74.19%、29.34%、27.30%、27.22%、20.25%、17.89%、17.00%、13.76%。

个股方面，杰瑞股份6月以来接待了264家机构调研。公司在调研中介绍，今年以来，受益于行业供不应求的态势，公司燃气轮机发电机组销售价格已多次上涨。在产能建设方面，公司在北美地区已具备含燃气轮机发电设备在内的多种类设备本地化装配生产能力，可满足北美地区相关产品的生产需求;目前，公司已通过扩建北美原有厂房及租赁厂房等方式，进一步提升相关设备生产能力。此外，公司正在积极推进在阿联酋迪拜生产及办公基地建设的相关工作，国内工厂亦具备燃气轮机发电机组生产能力，公司会根据市场需求及订单情况推进产能建设;同时，海内外产能可以相互调节，公司会根据实际订单情况合理规划利用海内外产能，强化交付能力。

大金重工则以被241家调研量紧随其后。公司海外海工订单主要集中在英国、德国、法国等欧洲主流海风国家，目前项目稳步推进，以上各国不断出台支持政策。此外，在爱尔兰、丹麦、波兰和日韩等新业务地区，公司预计今年也会取得较好进展。

电子、半导体“霸榜”

在被调研前十的公司中，电子、半导体类公司占据多个席位——TCL科技、广信材料、容大感光、盛美上海、精智达、立昂微、通富微电，若合并上海瀚讯(通信)则“泛硬科技”占比80%。这一分布与6月股价表现形成互证：盛美上海6月以来上涨80.30%，精智达上涨74.19%，容大感光、立昂微涨幅也逼近30%。

从调研问答看，机构追问集中在三件事：海外订单能见度、产能扩张节奏、下游AI与数据中心拉动的边际变化。以盛美上海、精智达为例，半导体清洗设备与检测设备的国产替代逻辑，叠加海外客户突破，是机构愿意给出高关注度的核心原因。

投资策略上，光大证券分析师张宇生建议，短期可关注防御板块，中期仍以硬科技为代表的景气主线为核心。中期配置上，他给出三个方向：一是硬科技，关注电子、通信、国防军工;二是出口链，关注电力设备、机械设备、轻工制造;三是上游资源品，关注有色金属、煤炭、石油石化、基础化工。

针对6月机构调研榜单，南京一投资顾问25日向《大众证券报》记者表示：“这一周五个交易日，我们团队四天都在外面调研。我们不是看到公司股价低才去调研，而是公司股价有好的表现，引起关注了才去‘验证’。”

记者 张曌