6月30日，A股上半年行情正式收官。随着7月沪深主板中报业绩预告进入强制披露期，业绩线已成为市场资金布局的核心方向，盛达资源股价在披露半年度业绩预告当日“一字”涨停，成为中报预增行情升温的典型信号。综合多家机构的研究来看，2026年中报业绩高增长线索主要集中在AI硬件产业链、上游周期品、具备出海优势的中游制造三大领域，与此同时，部分处于产能出清末期的细分行业也有望迎来盈利边际改善。

作为贯穿上半年的市场主线，AI产业链的高景气已率先传导至业绩端，是当前中报业绩确定性最强的赛道。

从盈利预期调整维度看，AI相关板块是上半年分析师盈利上修最集中的领域。根据Wind数据统计，自2026年一季报披露以来，电子行业2026年预测净利润增速上修幅度达8.1个百分点，在申万一级行业中位居首位，全年预测净利润增速达到87.0%。长江证券统计同样显示，5月以来的二级行业盈利预期上调幅度中，半导体以15.4%的调整幅度领跑，通信设备、专用设备等AI基建相关赛道也位居上调幅度前列。

东兴证券认为，本轮科技行情已彻底摆脱A股历史上科技行情“短周期、高泡沫、弱兑现”的特征，完成从题材炒作向硬核业绩兑现的根本性切换。在全球AI算力资本开支的超级扩张周期下，2022—2028年，硬件长景气已完全确立，半导体、通信设备等赛道净利润增速持续维持高位，为中报业绩提供了坚实支撑。

除科技赛道外，上游周期品凭借多品种价格持续上涨，也成为中报业绩增长的核心线索之一。长江证券数据显示，5月以来，石油石化、有色金属、煤炭等行业盈利预期上调幅度均位居申万一级行业前列；二级行业中，能源金属、煤炭开采、工业金属、炼化、小金属的盈利预期上调比例均超过50%。

此外，具备出海优势的中游制造业依托全球竞争力，盈利韧性超出市场预期。海关总署数据显示，2026年前5个月，我国集成电路、汽车、船舶出口分别累计同比增长90.0%、50.4%、26.5%，高端电子制造、船舶、新能源汽车、锂电储能等行业海外需求旺盛。

除上述三大核心景气赛道外，部分细分领域也存在业绩改善机会，成为AI之外的补充配置方向。

长江证券指出，中期视角下，部分处于供给侧底部的行业有望在需求端改善时率先迎来供需格局优化。上游可关注玻璃、建筑装饰等方向；中游关注新能源车设备、家用轻工等；消费板块中，制药、医药流通零售的盈利修复值得关注；此外，随着权益市场活跃度提升，两融余额占流通市值比重持续走高，非银金融板块的业绩弹性也将逐步释放。

东吴证券数据也显示，商贸零售、电力设备、国防军工等行业2026年预测净利润增速同样处于高位，具备一定的业绩增长潜力。

整体来看，随着7月15日沪深主板中报业绩预告强制披露截止日临近，A股正逐步进入景气定价的核心窗口。多家机构认为，6—8月景气投资有效性将持续提升，业绩高增长的成长风格仍将占优。但需要注意的是，当前A股盈利K型分化特征显著，行业间业绩落差较大，投资者需聚焦业绩兑现能力强、景气度持续验证的方向，警惕部分高估值赛道业绩不及预期的调整风险。记者 刘扬