7月首个交易日，A股市场整体呈现震荡分化格局，但工业气体相关个股的表现抢眼。Wind数据显示，截至收盘，工业气体指数涨幅达7.24%，再创历史新高。其中，金宏气体以20.01%的涨幅封板领涨，和远气体涨停报收，中船特气、硅烷科技、凯美特气分别上涨8.18%、7.72%和6.08%，广钢气体、杭氧股份、华特气体、侨源股份亦同步走高。板块合计成交额突破220亿元，资金关注度显著升温。

本轮工业气体板块的集体走强，并非短期题材炒作，而是大宗气体供需结构优化、高端特种气体国产替代提速、下游新兴产业持续扩产三重逻辑共振的结果。

从供给端来看，全球工业气体供应链正经历多重扰动。受国内钨原材料出口管制影响，全球六氟化钨核心产区日本近30%产能受限，叠加关东电化生产装置爆炸停工、三井化学退出三氟化氮业务，全球三氟化氮、六氟化钨出现数千吨现货缺口。日韩厂商接连上调出厂价70%至90%，国内六氟化钨出口均价较年初上涨117.9%，5N级产品国内市价同比涨幅超230%。与此同时，高纯氦气受全球气源收缩影响，国内瓶装高纯氦气价格同比涨超125%，液态二氧化碳价格较年初上涨约20%。海外气体巨头受天然气、电力成本上涨影响，全线上调大宗气体报价，全球气体价格中枢整体抬升，为国内气体企业产品涨价打开了空间。

在海外供给收缩的背景下，国内电子特气国产替代正从“验证导入”加速迈入“批量供货”阶段。此前，全球高端工业气体市场长期被林德、法液空、空气产品、大阳日酸四家海外巨头垄断，国内高端电子特气进口依赖度曾超过70%。在关键制造材料自主可控的产业导向之下，本土厂商陆续实现提纯、合成、充装技术突破，国产化率已从2020年不足30%提升至当前约45%。以中船特气为例，其六氟化钨产能达2000吨/年，位居全球第一，直接承接全球订单缺口，产品量价齐升；华特气体斩获英特尔1.8亿元EUV级氦气长协订单，成为国内首个批量供应海外头部芯片厂的特气企业，标志着国产特气正式打破海外巨头垄断。

值得关注的是，半导体成为工业气体的重要应用场景。半导体方向，国内长江存储、中芯国际、华虹半导体持续推进先进制程与3D NAND扩产，NAND闪存向300层以上迭代，刻蚀环节高纯氯气、氯化氢、含氟特气消耗量大幅提升。SEMI数据显示，单座12英寸晶圆厂年特气采购成本可达数亿元。

此外，新能源方向，光伏硅片产能持续投放、锂电产能扩建拉动高纯氮、高纯氢需求；国内内蒙古、新疆绿氢产业园加速落地，带动现场制氢、液氢储运配套工业气体放量。随着商业航天产业加速落地，卫星制造、火箭测试需要大量高纯特种气体，打开了特气全新增量市场。

根据中国工业气体工业协会统计，2025年国内工业气体整体市场规模已突破2000亿元，同比增速维持在8.8%左右，其中特种气体全年增速高达15.8%，成为拉动行业扩容的核心引擎。机构测算，至2026年末，国内市场规模有望逼近2900亿元。在“十五五”规划开局之年，工业气体行业正站在从传统制造驱动向“新质生产力”全面跃迁的关键节点，高端化、绿色化、国产化三大主线将持续引领行业走向。

“在国家政策的支持下，国内电子气体产业初具规模，产业发展所需配套技术、原料等越来越成熟，人才储备和知识产权布局收效明显，并不断得到下游客户广泛认可，这在根本上提高了客户实现材料本地化发展的源动力和紧迫性，结合本地化物流、仓储、服务等优势，推动我国半导体产业自主、快速发展。”国信证券石化化工行业首席分析师杨林认为，“集成电路制造技术节点推进，所带来的材料指标要求提高、电子气体材料多元化发展要求凸显。结合本地化发展需要，电子气体未来的市场空间和增长潜力巨大。”记者 刘扬