鸿路钢构(002541)近日披露2026年半年度业绩预告，交出一份超出市场预期的成绩单：预计上半年实现归母净利润4.32亿元至4.90亿元，同比增长50%至70%。其中，公司二季度实现归母净利润2.84亿元至3.42亿元，同比增长87.83%至125.88%，盈利增速较一季度进一步抬升。

“公司产品质量与产能利用率持续提升，生产成本得到有效管控，智能化改造增强了产品的综合竞争力，带动公司产销量稳步增长。”鸿路钢构表示。

除了智能化降本兑现外，中信建投研究员竺劲指出，前期压制业绩的研发费用压力、钢价下行压力也在缓解：2025年四季度起，公司研发费用中枢下移，单季度研发费用从1.7亿元至2.3亿元降至0.9亿元至1.1亿元;叠加钢价下行压制减弱，公司已进入产量放量、业绩上行的兑现期。

值得关注的是，2026年上半年，公司累计新签合同约161.59亿元，同比增长12.37%;钢结构产量270.03万吨，同比增长14.30%。其中二季度单季度新签合同87.47亿元，同比增长19.36%;产量149.65万吨，同比增长13.94%，产能利用率为115%，月均产量接近50万吨，单季产量与新签订单均创下历史新高。

对此，华源证券研究员王彬鹏表示：“公司产能利用率提升与单位制造成本优化将持续带动盈利改善，中长期产量释放空间可观。”

公司近期与中建三局云采科技签订武汉某新能源(二期)项目钢结构成品构件采购合同，暂定含税金额约5.08亿元，工期365天。该项目位于武汉江夏经济开发区，由鸿路钢构负责承揽范围内的材料采购及构件供应。

“这一大额订单落地，既体现了公司在规模化制造、质量管控与交付保障上的综合优势，也有助于提升其在新能源产业厂房等高端工业建筑领域的市场份额，为后续订单与收入增长提供支撑。”王彬鹏进一步表示。

在股价表现上，鸿路钢构今年3月至6月连续调整四个月，其间股价累计跌幅为27.41%;但7月以来，公司股价逆市上涨，当月涨幅达到19.63%，今年以来涨幅回升至26.04%，显示业绩催化下资金重新定价。

针对鸿路钢构的经营状况，华源证券预计公司2026年至2028年归母净利润分别为7.98亿元、9.85亿元和12.35亿元，同比增速分别为26.36%、23.55%和25.32%，对应当前股价PE分别为18.13倍、14.68倍和11.71倍，维持增长预期。

记者 张曌