2026年7月31日，字节跳动正式发布Seedance　2.5，单次生成30秒视频且支持多轮延长，多模态参考能力全面提升，具备更稳定的编辑能力，可满足影视广告等更多专业、复杂场景创作需求;Seedance　2.5让视频生成从片段级输出，走向更完整的创作流程。

业内人士指出，2026年上半年成为AI应用产业的关键转折点，大模型商业化从技术验证阶段正式迈入收入兑现阶段，“模型能力提升—Token调用增长—企业付费转化”的正向循环正逐步形成。伴随AI多模态能力的持续迭代，从字节跳动的Seedance　2.5到MiniMax　H3的推出有望推动AI长片创作的发展，传媒应用有望进入新一轮创作周期、产业周期。

事件驱动 模型升级促进AI应用落地

2026年7月31日，字节Seed团队正式发布新一代视频创作模型Seedance　2.5，多项核心升级：30秒原生4K直出且支持多轮延长，同时，模型优化了镜头衔接和场景过渡，让长视频保持更好的连贯性;多模态参考能力全面升级，支持用户单次输入最多30张图片、10段视频、10段音频作为参考素材;具备更精准、稳定的编辑能力，支持精准的时间戳控制，可定向编辑视频内容，且强化绿幕编辑、视角编辑、参考编辑等多种编辑能力。

同时，DeepSeek-V4预览版本正式上线并同步开源。DeepSeek-V4拥有百万字超长上下文，在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先，且DeepSeek-V4开创全新注意力机制，在Token维度进行压缩，结合DSA稀疏注意力(DeepSeek Sparse Attention)，相比于传统方法大幅降低对计算和显存的需求。

此外，Anthropic与Cognizant扩大合作，将Claude进一步部署至企业内部平台及制造、生命科学、保险等客户场景。Cognizant将在Flowsource、Neuro AI Engineering和Neuro IT Ops等平台中嵌入Claude，并扩大Claude认证人才队伍，目前已有超过3万名员工完成培训。双方已利用Claude开发制造业客户门户、生物制药合同智能系统和保险风险评估工具;其中合同审查时间最多缩短40%，信息提取准确率超过88%。

行业前景 AI应用商业闭环逐步跑通

2026年上半年成为AI应用产业的关键转折点，大模型商业化从技术验证阶段正式迈入收入兑现阶段，“模型能力提升—Token调用增长—企业付费转化”的正向循环正逐步形成。

经过过去两年的技术积累与场景探索，AI不再停留在概念层面，而是深度嵌入客户服务、市场营销、软件开发、数据分析等核心工作流，B端付费意愿显著增强，C端订阅模式也得到验证。编程开发、视频内容生成等先行赛道已率先实现商业闭环，证明AI应用的付费价值与盈利潜力。在此背景下，具备场景卡位优势、数据积累壁垒和核心技术能力的垂直应用厂商，将迎来业绩加速释放与估值体系重构的双重机遇，AI应用板块正从主题投资切换至基本面驱动的行情。

2026年以来，海内外大模型持续升级，代码模型在SWE-benchPro等基准测试中不断刷新纪录，多模态模型在视频、图像生成质量上实现质的飞跃，Agent智能体具备了自主规划与执行复杂任务的能力，为场景落地提供了技术基础;同时，Token调用量实现指数级增长，据国家数据局统计，截至2026年3月，我国日均Token调用量突破140万亿，较2024年初增长超千倍。

这一趋势直接体现在厂商收入端：智谱半年内ARR增长15倍至10亿美元;阿里云MaaS收入5个月增长15倍，同期AI相关产品在阿里云外部商业化收入占比突破30%，年化规模达358亿元;字节豆包专业版以68元、200元、500元三档定价验证C端付费;腾讯WorkBuddy与微信“小微”双线推进Agent落地，头部厂商的收入数据共同验证了AI商业化闭环的真实性。

投资机会 传媒应用有望进入新一轮产业周期

华鑫证券表示，AI可承接影视工业化生产，也可逐步承接大众情感需求及情绪慰藉，内容作品作为人类情绪的容器，不管是AI纯原生内容还是真人影视剧，仍需要打动人心的内容作品，短期看AI剧主打大众碎片化娱乐消遣，AI短期还无法承制偏厚重现实题材作品，但伴随AI多模态能力的持续迭代，从字节跳动的Seedance　2.5到MiniMax　H3的推出有望推动AI长片创作，传媒应用有望进入新一轮创作周期、产业周期。

投资维度看，华鑫证券认为，从字节跳动Seedance　2.5到MiniMax　H3，可关注应用板块：AI应用与情绪需求之游戏(恺英网络、完美世界、顺网科技、吉比特、姚记科技、电魂网络等);AI应用与情绪需求之电影剧集(博纳影业、上海电影、华策影视、芒果超媒、中文在线等);AI应用与情绪需求之国漫(奥飞娱乐、中信出版、荣信文化、光线传媒等);AI应用之数字营销(蓝色光标、浙文互联、姚记科技、顺网科技、米奥会展等);AI应用之物理AI(风语筑、凡拓数创)。

华源证券指出，模型能力迭代加速，AI视频赛道有望进入“从流量驱动到内容驱动”的分水岭，建议持续优化迭代布局多模态模型的公司昆仑万维等;具备IP资源且推进AI视频化内容降本增效和质量提升的公司中文在线、光线传媒、掌阅科技、上海电影、奥飞娱乐、华是科技、欢瑞世纪、永吉股份、德才股份、荣信文化、博纳影业、华策影视等。 宗禾