8月21日晚间，蓝思科技(300433.SZ，06613.HK)发布2026年半年报。公司第二季度实现营业收入147.27亿元;归母净利润7.26亿元，同比增长1.77%;整体毛利率18.20%，同比提升2.47个百分点。空芯光纤由此成为公司新动能布局中的又一关键环节。

上半年，公司在AI服务器结构件、液冷和存储之外继续向AI算力传输延伸。2026年6月，蓝思科技与同昇光电股东签署收购协议，约定收购同昇光电89.98%股权，交易总对价3.16亿元，该交易于7月完成。半年报披露，公司以产业并购布局柜内空芯光纤及AI算力传输领域，并推进空芯光纤配套精密组件的客户认证;高度集成的光通信模组自动化产线已进入设计开发阶段。

空芯光纤的产业价值来自更低时延和更高传输速度。与传统实芯石英光纤不同，空芯光纤让光主要在空气芯中传播。微软公开资料显示，其HCF相较传统单模光纤可实现最高约47%的数据传输速度提升，约33%的时延降低。

空芯光纤产业化也在加速。微软2025年宣布通过与Corning、Heraeus Covantics合作扩大HCF生产;2026年的公开信息进一步指出，HCF可用于数据中心之间的连接，未来也可能进入数据中心内部。2025年《Nature Photonics》发表的研究展示了在较宽波段内衰减低于0.1 dB/km的空芯光纤，为其在长距离、高带宽通信中的应用提供了新的技术依据。

蓝思科技的切入逻辑仍然是“技术补强+制造放大”。同昇光电补入光传输技术，公司原有的精密结构件、自动化装备、质量体系和头部客户资源则有助于工程化和规模制造。AI基础设施对高速、低时延互联的需求增加，使光纤本体、连接器、精密组件和自动化制造的重要性同步提升。

当前半年报尚未披露空芯光纤收入、订单或量产规模，相关业务仍处于客户认证和产线准备阶段。其战略意义在于，蓝思科技AI服务器布局从机柜、液冷、存储进一步延伸到高速互联，新旧动能转换不再只依赖内生研发，也通过产业并购补齐关键技术环节。

张辰