随着2026年上市公司中报披露即将收官，机构投资者在科创板的二季度调仓路径逐渐清晰。Wind数据显示，截至8月28日，已有489家科创板公司披露中报。整体来看，机构在科创板呈现“结构性调仓、局部加仓”的特征，263只个股获得机构增持。

从增持数量来看，光伏赛道无疑是二季度机构最青睐的方向。阿特斯以22.41亿股的机构增持量位居科创板首位，机构持股比例从一季报的20.31%跃升至中报的69.03%，持股市值增加237.06亿元。同属光伏电池组件板块的时创能源、晶科能源紧随其后，机构分别增持2.78亿股、6867.59万股，持股比例分别升至74.58%、69.33%。

光伏板块获机构集中加仓，背后逻辑清晰。一方面，2026年上半年全球光伏装机需求持续超预期，组件价格企稳回升;另一方面，行业经历前期产能出清后，龙头企业市占率和盈利能力双双改善，机构在低位大幅回补仓位。

此外，半导体板块呈现显著的结构性分化。集成电路制造环节获机构积极布局，芯联集成、晶合集成分别被机构增持13.65亿股、8.41亿股，持股比例分别升至36.57%、68.22%;中芯国际也获机构增持4326万股，持股比例升至30.38%。

然而，部分半导体设计公司则遭遇机构减持。英集芯被机构减持3969.78万股;格科微、复旦微电等数字芯片设计类公司也出现机构减持。这种分化反映出机构对半导体产业链不同环节的差异化判断，制造端受益于国产替代加速和产能利用率提升，而部分设计公司面临下游需求疲软和竞争加剧的压力。

国防军工板块在二季度获得机构明显增配。航天南湖获机构增持2.26亿股，持股比例从32.76%升至75.05%;国科军工机构持股比例从13.54%升至51.62%;航天软件机构持股比例从11.32%升至50.37%。Wind行业数据显示，航空航天与国防板块二季度机构持股数量增长3.86亿股，行业持股比例提升73.16个百分点，是少数实现机构持股比例正增长的大类行业之一。医药生物领域同样不乏亮点。三生国健、药康生物、迪哲医药均获机构增持超1亿股。

总体而言，二季度机构在科创板的调仓呈现三个特征：一是向景气度确定的光伏制造、集成电路制造等方向集中;二是对军工、医疗器械等政策友好型赛道进行前瞻布局;三是对前期涨幅较大、估值偏高的部分半导体设计和医药股进行获利了结。随着三季度业绩窗口临近，机构在科创板的配置方向或将进一步向业绩确定性强的龙头公司收敛。记者 刘扬