周一，大盘震荡走低，沪指下跌1.67%，创业板指、科创50指数均跌超4%，全市场超过4500只个股下跌。光通信、光模块等板块跌幅居前，石油石化、公用事业等板块逆势上涨。业内人士分析认为，当前市场的调整更多是受情绪面等因素的影响，而非基本面出现变化，随着短期风险释放，市场有望逐步探明短期底部。

石油石化板块抗跌

9月28日，A股低开低走。截至收盘，上证指数下跌1.67%报3823.62点，深证成指下跌3.44%，创业板指下跌4.53%，科创50指数下跌4.06%。两市合计成交1.7万亿元，较上个交易日增加400多亿元。Wind数据显示，全市场超过4500只个股下跌，上涨个股近900只。

在周一的调整中，科技板块跌幅较大，光通信、光模块等概念股走低，烽火通信、华工科技、亨通光电等近20只个股跌停。VNA仪器概念深度回调，优利德跌超17%，普源精电、鼎阳科技、创远信科等均跌超10%。中际旭创、新易盛、天孚通信等跌幅均超过8%。长鑫科技、工业富联等大市值个股跌幅也超过3%。此外，建筑材料、有色金属、机械设备、基础化工等板块跌幅居前。

石油石化、公用事业等板块较为抗跌。中国石油、中国海油均涨超2%，中国石化上涨1.69%。公用事业板块中，浙江新能、新筑股份涨停。养殖板块探底回升，东瑞股份涨停，牧原股份、华统股份、温氏股份涨幅居前。新能源整车板块震荡走高，江淮汽车涨停，东风股份、北汽蓝谷、安凯客车等跟涨。

探底后大盘有望震荡企稳

巨丰投顾认为，大盘短期出现大幅调整，由于目前市场量能不足，继续大幅下跌的概率较小。当前市场的调整更多受情绪面与外部等因素的影响，而非基本面出现变化，随着风险逐步释放，大盘有望逐步探明短期底部。

在配置方向上，巨丰投顾认为，科技板块仍是中期配置主线，AI产业趋势并未改变，算力建设的长期需求依然确定，后续市场热度一旦恢复，科技板块的修复性行情往往最为明显。另外，低估值、高股息与现金流确定性较强的方向，可用于平滑组合波动，这类防御性资产能够为组合提供一定的安全垫。

A股即将进入三季报披露窗口期，中金公司建议投资者自下而上挖掘机会。预计三季报A股盈利结构分化将延续，上游能源原材料及TMT领域有望延续高增长。有色金属价格三季度企稳回升，供需层面均对价格具有一定支撑，整体业绩增速环比有望改善。全球AI 产业趋势延续，科创领域资本开支保持较快增长，AI硬件、算力基础设施及上游涨价材料业绩增速有望环比提升。

银河证券认为，三季报是10月最重要的风格催化剂，而成长方向是业绩可验证性最强的领域。建议关注光模块、存储、电子布、MLCC粉体、数据中心等方向。

记者 陈慧