随着2026年三季报披露季启幕，上市公司业绩预告密集出炉。截至10月12日，41家公司披露了2026年三季度业绩预告，其中33家公司业绩“预喜”，占比为80.48%。另有11家公司预计归母净利润同比增幅上限达到或超过100%。从行业分布看，电子与半导体产业链贡献了16份预喜公告，化工、机械、医药、有色紧随其后，算力产业链成为本轮业绩高增的核心驱动力。

AI算力与科技硬件业绩向好

本轮预告中，业绩弹性最大的一批公司指向AI算力产业链，且增长普遍带有“订单饱满、产能利用率高、产品结构优化”等可验证特征。

个股方面，晶晨股份预计前三季度实现净利润12.6亿元—13.1亿元，同比增长80.58%—87.74%。公司表示，智能机顶盒SoC芯片出货量稳居全球第一，智能电视SoC持续导入全球主流终端品牌，并初步预估本年度营业收入有望突破100亿元，但同时提示该预估不属于业绩承诺、存在不确定性。

AI算力需求的传导并不止于芯片。行云科技预计前三季度实现净利润2.4亿元—2.9亿元，同比扭亏。公司称，服务器销售业务实现爆发式增长，头部客户对存量已签订单协商上调租赁价格，首批部署的服务器集群自8月起正式起租并确认收入；若剔除约5800万元股权激励摊销影响，算力主业盈利水平提升更为显著。

PCB、功率半导体等配套环节同步放量：景旺电子预计前三季度实现净利润15.14亿元—16.91亿元，同比增长59.64%—78.31%，AI服务器与数据中心、高速光模块领域在手订单饱满；广合科技预计前三季度净利润为14.5亿元—15亿元，同比增长100.33%—107.23%，泰国工厂通过核心客户审核认证后成为“第二引擎”；本川智能预计前三季度净利润为9600万元—1.44亿元，同比增长190%—335%；鼎龙股份预计前三季度净利润为8.40亿元—8.60亿元，同比增长62%—66%，前三季度公司半导体材料与锂电关键功能性辅材订单实现较快增长。

涨价链与资源品回暖

上游资源与材料端的盈利修复，是三季报业绩预告的另一个看点。东岳硅材预计前三季度净利润为5.47亿元—5.67亿元，同比增长约19048%—19748%。公司解释称，受市场环境及行业供需格局改善影响，主要产品价格上涨，而工业硅采购价格同比下降，整体单位生产成本下降、综合毛利率提升。

同样受益于价格与产能的双重修复，广汇能源预计前三季度净利润为27.00亿元—28.00亿元，同比增长167%—177%，公司三季度顺利完成煤化工装置年度大修后产能充分释放，8、9月主要产品产量持续走高，叠加销售价格中枢抬升，吨产品净利润逐步修复；中国巨石预计前三季度净利润为51.36亿元—53.93亿元，同比增长100%—110%，玻纤主要下游应用领域需求增加、产品量价齐升；永和股份预计前三季度净利润为7.6亿元—8.6亿元，同比增长61.96%—83.27%，含氟高分子材料产销量显著增长、毛利率稳步上行。

不过，上游涨价对中下游企业却是反向影响。川金诺预计前三季度营业收入同比上升，净利润却下降40.87%—47.44%，核心原材料硫元素采购成本上涨挤压利润空间，叠加综合毛利率下降与期间费用上升影响；飞龙股份预计前三季度净利润为9500万元—1.17亿元，同比下降59.2%—66.87%，其中产品售价承压影响利润超1亿元、原材料采购成本增加超3900万元、汇率波动形成汇兑损失近6600万元。同一轮价格波动，在不同产业链位置上呈现出截然不同的结果。

三季报是10月风格催化剂

面对陆续出炉的业绩预告，机构普遍认为，三季报将成为10月市场最重要的定价线索之一。

银河证券分析师杨超表示，三季报是10月最重要的风格催化剂，成长方向是业绩可验证性最强的领域；当前，AI产业链公司的三季报预告表现突出，高景气环节持续兑现，10月AI产业链景气定价的趋势有望延续。10月主线整体围绕科技成长、资源红利、制造出海三条线索展开，兼顾进攻与防御。

西部证券分析师曹森元提示，投资者要把握三季报业绩前置验证窗口，重点观察营收、毛利率及经营性现金流的变化，筛选业绩确定性较高、订单能见度较强的标的，同时警惕盈利承压和现金流恶化的方向。

分行业来看，国金证券分析师甘坛焕认为，当前进入三季报披露窗口期，CXO板块配置价值凸显，建议重点关注在手订单扎实、复杂分子能力突出的CXO龙头企业。

投资策略上，南京一位券商分析师10月12日向《大众证券报》记者表示：“目前三季报业绩预告披露的数据，均为区间预测。10月下旬上市公司将集中披露正式三季报，预告所体现的高增长将迎来实质验证。建议投资者区分两类业绩：一类是低基数、产品涨价带来的业绩修复，另一类是订单支撑的可持续增长。”记者 张曌