近日，物理AI领域迎来密集进展，产业竞争正从单点模型能力向“物理推理—仿真训练—真实部署”的系统化全链条延伸。此外，国务院办公厅公布《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》。

业内人士指出，物理AI迎密集产业催化，海内外有望形成共振，建议围绕应用与高质量数据集，关注相关标的业务进展。

事件驱动 物理AI领域迎来密集催化事件

10月23日，国务院办公厅公布《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》，其中提出“发挥人工智能在改善就业环境、提升职业安全水平、提高工作质效等方面的作用，优先在劳动力紧缺、环境高危等岗位推广应用”。

10月22日，2026世界物理AI大会暨宇树合作伙伴生态大会在杭州举行，王兴兴发表题为《相信，尽可能相信AI》的主旨演讲。其指出，前沿AI模型潜力较大，GPT-6已在宇树机器人上进行大量测试，许多任务的表现超预期;“物理AI已经看到被击穿的苗头”，且该节点很可能在未来三年内到来。

此前，英伟达Astranomy项目发现GPT-6　Astra在机器人仿真测试中表现超越π0.5等专用模型，初步验证了通用大模型能力向物理世界迁移的潜力。此外，OpenAI(开放人工智能公司)CEO(首席执行官)Altman(奥尔特曼)于9月确认Ope-nAI将自研人形机器人，有望进一步加快物理AI落地进程。

根据英伟达对物理AI的定义，物理AI能够使机器人、自动驾驶汽车等自主机器感知、理解现实世界，并在其中执行复杂操作。以GPT为代表的生成式AI模型主要通过互联网文本和图像学习，擅长语言表达与内容生成，但对空间关系和物理规律的理解仍有限。物理AI则通过补充相关训练数据，让机器学习如何与现实环境交互，推动AI能力从数字空间延伸至物理世界。物理AI有望推动AI形成跨数字与现实场景解决问题的通用能力，成为迈向通用人工智能(AGI，Artificial　General　Inteligence)的重要探索方向。

行业前景 全球物理AI市场规模可观

数据采集及积累支撑模型能力提升，模型迭代与本体大规模生产协同推动应用落地，实际部署则持续产生新的交互数据、反哺模型优化，产业链四大环节由此形成闭环、构建数据飞轮，驱动物理AI持续迭代。

大模型普遍存在Scaling　Law(规模法则)，数据是模型能力提升的关键。数据采集重要性不断提升，各大厂商加速布局。例如，Figure　AI(人形机器人公司)于2025年9月推出“Go-Big”计划，联合Brookfield(布鲁克菲尔德，资产管理机构)采集多场景第一人称视频;京东于2026年4月计划动员最多60万人，两年内积累1000万小时真实场景视频数据。

分层架构、VLA(视觉—语言—动作)及世界模型等技术路线仍在探索。以GPT-6为代表的前沿模型有望增强分层架构中的高层任务理解与规划能力，推动该路线短期加快落地。

本体是物理AI与现实世界交互的载体，物理AI落地应用有望带动相关硬件需求增长，且本体在实际运行中可积累感知、动作及执行结果等数据，反哺数据采集及模型优化。应用落地是物理AI实现商业价值的关键，市场正加快探索可规模化复制的场景(例如仓储物流、纺织服装等)，并通过真实部署积累数据、推动模型迭代。

根据Grand　View　Research(大观研究)的预测，全球物理AI市场规模(含硬件、软件及服务)将由2025年的约816亿美元增至2033年的9604亿美元，2026—2033年CAGR(复合年均增长率)为36.1%。

投资思路 重点关注数采产业链三条主线

华泰证券指出，物理AI正逐步从概念走向落地，OpenAI等模型企业自研人形机器人有望加速这一进程，数据、模型、本体及零部件、应用等全产业链环节均有望受益。推荐应用端的杰克科技(缝纫智能机器人)、杭叉集团(智能叉车机器人)及数采端的凌云光(高精度光学运动捕捉系统)。

此外，产业链上市公司还包括数据采集：奥比中光(EGO、UMI等数采硬件平台)、福莱新材(触觉数据采集手套及传感器)、龙旗科技(数采设备JDM/ODM，联合设计制造/原始设计制造)、华依科技(IMU，惯性测量单元)、奥普特(机器人3D视觉感知及具身工业解决方案);本体及零部件：宇树科技(人形及四足机器人)、上纬新材(旗下启元机器人，已发布物理AI启仔计划)。

华龙证券认为，物理AI迎密集产业催化，海内外有望形成共振，建议围绕应用与高质量数据集关注相关标的业务进展，维持计算机行业“推荐”评级。建议关注平台与应用层：索辰科技、能科科技、鼎捷数智;数据集与数据采集：海天瑞声、奥比中光、中控技术。

华福证券表示，物理AI领域迎来密集进展，产业竞争正从单点模型能力向“物理推理—仿真训练—真实部署”的系统化全链条延伸。建议重点关注数采产业链三条主线：数据采集设备商(奥比中光)、数采公司(海天瑞声、凡拓数创)及机器人整机厂(宇树科技、上纬新材)。

宗禾