10月28日晚间，昊志机电（300503）披露2026年第三季度报告。前三季度，公司实现营业收入18.39亿元，同比增长60.90%；归母净利润3.74亿元，同比增长207.62%。营收和盈利同步大幅提升。

昊志机电主营主轴、转台、减速器、运动控制器、伺服驱动、伺服电机等数控机床、机器人核心零部件的研发、生产与销售，同时配套相关维修服务。受益于AI算力基础设施建设带动PCB产业链景气上行，这家专注高端装备核心功能部件的企业，前三季度交出了亮眼成绩单。

业务结构多点向好，主轴筑牢增长基本盘

业内人士观察发现，昊志机电业绩上行，是下游市场需求回暖、国产替代持续推进以及内部运营优化多重因素共同作用的结果。前三季度，AI算力基建加码叠加消费电子终端升级，带动PCB产业链迎来结构性机会，昊志机电PCB主轴相关产品订单充足，销售规模持续走高。

与此同时，国内高端装备自主替代节奏加快，依托持续的工艺打磨与材料研发创新，昊志机电产品竞争力持续增强，进一步打开营收增长空间。伴随产能释放带来的规模效应，产品毛利率同比提升，费用管控持续优化，在此过程中费用率有所下降，盈利弹性得到进一步释放。

从业务结构来看，主轴板块依旧是昊志机电的营收支柱。前三季度主轴业务实现营收12.82亿元，同比增长69.10%，占主营业务收入的69.69%。PCB钻孔机主轴、PCB成型机主轴、车床主轴及数控雕铣机主轴销量和收入同步走高，成为拉动整体业绩增长的核心动力。

此外，在AI算力旺盛需求之下，转台、直线电机等功能部件业务增长亮眼，前三季度实现营收2.35亿元，同比增长93.60%，占主营业务收入的12.77%；机器人核心零部件前三季度营收2538.60万元，同比增长152.82%。公司收购的Infranor集团运动控制产品前三季度营收2.08亿元，同比增长3.40%，延续了增长态势。

深耕机器人核心零部件赛道，持续推进技术攻关

在稳固主业优势之外，昊志机电持续加码机器人核心零部件研发，稳步推进精密部件技术迭代。

在近期举办的2026上海工博会机器人展上，昊志机电集中展出一体化关节模组、谐波减速器、高精度六维力传感器等自研产品及一体化解决方案。其中一体化关节模组对传统分体方案的体积、重量进行优化，谐波减速器精度对标国际先进水平，六维力传感器作为智能机器人国产化进程中的关键零部件，也是本次展出的重点产品，展现了公司在上游精密零部件领域充足的技术储备。

依托长期积累的精密制造能力，昊志机电正逐步从单一零部件供应商向一体化方案服务商转型，机器人相关业务稳步迭代。目前公司多款精密零部件已进入下游客户测试验证阶段，业务尚处于产业化前期，营收体量仍相对有限。

在产业布局之外，昊志机电配套推出长效激励安排，夯实中长期发展基础。根据公告，公司已于2026年9月完成首轮股份回购，回购股份将用于员工持股计划与股权激励，以此绑定核心技术与管理团队，为机器人、高端精密制造等新赛道的持续研发投入提供机制保障。

行业景气持续上行，成长潜力获市场关注

放眼行业，全球智能机器人产业正迎来技术落地窗口期。弗若斯特沙利文发布的《2026年全球智能机器人市场研究报告》显示，2026年上半年，全球智能机器人销量稳步提升，产业商业化落地条件日趋成熟。国内机器人出口同样保持较快增长，深圳海关数据显示，2026年1月至8月，深圳机器人品类出口总额111.3亿元，同比大幅增长12.2%。在技术迭代、成本下行、应用场景不断拓宽的带动下，机器人产业链国产替代进程持续提速。

对于行业发展节奏，多家券商给出观察判断。国信证券认为，智能机器人行业处在高速发展周期，伴随技术突破和产业链完善，应用场景将持续拓宽，商业价值逐步释放。短期有望率先在工业场景落地示范，后续随着成本下降，应用逐步向更多领域延伸。中泰证券则提出，行业投资可以区分短期与中长期视角。短期重点关注交付能力，跟踪核心零部件供货、头部客户份额、整机良率等指标；中长期的核心看点在于智能化能力突破，真机数据迭代、场景拓展是决定行业成长空间的关键。

业内人士指出，昊志机电依托PCB主轴业务深度受益AI算力和消费电子产业链红利，基本面扎实、盈利质量持续改善，为新技术、新方向研发提供稳定支撑。机器人核心零部件业务正持续开展产品验证与技术储备，随着行业国产替代进程加快，未来有望成长为公司第二增长曲线。在稳健的经营基本盘、持续技术创新以及下游赛道景气度抬升的共同驱动下，昊志机电中长期成长潜力受到市场关注。