配置理由：

面对近期市场的剧烈震荡，部分投资者陷入了“两难困境”：既怕高位的AI科技股交易拥挤度释放，盘中突然跳水，收盘下跌;又怕下车太早，AI的列车继续向前，反手踏空追高。这种怕涨又怕跌的纠结心态，折射出了当前极致分化的市场结构现状，也促使更多投资者以均衡配置的策略进行组合投资。

组合亮点：

鑫元基金量化投资部打造的“红微芯光”组合，通过“成长进攻+价值防守”的均衡配置策略，能够帮助普通投资者更好地实现攻守兼备。

“红”：沪深港三市优质高股息资产，畅享中国“红”。

鑫元沪深港红利50(A类：021881;C类：021882;I类：024497)，紧密跟踪沪深港红利50指数，精选沪深港三地50只高比例派息且分红稳定的龙头股，兼具高股息、低估值、低波动三重防御属性，是震荡市中珍贵的确定性现金流来源;且指数的港股通标的权重近60%，能够深度捕捉港股高股息低估值的龙头机遇，也是全市场相对稀缺的A+H红利指数。

“微”：微盘量化策略，提升组合收益弹性。

鑫元鑫锐量化(A 类：026756;C 类：026757)，专注微盘股领域的多因子选股，捕捉小市值因子的长期溢价。微盘股具备市值小、弹性高、机构覆盖度低等特征，在流动性充裕、风险偏好提升的市场环境中往往表现突出。

“芯”：一指囊括中国AI核“芯”资产。

鑫元科创AI指数(A类：024409;C类：024410)，一键布局30家科创板优质AI龙头，覆盖AI硬件、软件、应用全产业链，尤其聚焦半导体环节。指数内寒武纪单只权重达10.40%，在同类型AI指数中较为领先。与 “光”形成内外互补，聚焦国内芯片自主可控赛道，挖掘国产AI产业成长红利。

“光”：一键布局光模块CPO龙头。

鑫元创业AI指数(A类：024478;C类：024479)，指数最新光模块(CPO)含量超55%，网罗了被市场亲切称为“易中天”(新易盛、中际旭创、天孚通信)的光模块核心龙头，辨识度极高。此外，指数还有约三成仓位布局AI应用方向，使其不止是算力硬件的光锋，更是AI应用落地的代表。如果说组合中的“芯”是国产替代的硬核底牌，那么“光”就是全球算力共振的锐利先锋，两者内外呼应，共同捕捉AI全产业链的投资机会。

整体来看，“红核芯光” 实现了红利、价值与成长的深度融合，通过多元资产分散配置，有效对冲单一赛道大幅波动风险。在当前板块分化加剧的市场环境下，均衡布局能够平滑持有体验，投资者可结合自身风险承受能力、长期资金规划参考配置。

管理人优势：

鑫元基金由南京银行发起，与南京高科股份有限公司联合组建，截至2025年末，公司公募总管理规模近2499亿元。成立十余年来，鑫元基金遵循“固收稳固优势、权益突围发展、量化打造特色、创新产品持续健全”长期发展战略，持续丰富产品线，现已建成覆盖固收、权益、量化、FOF等多品类、多层次的成熟产品体系。公司始终以高质量投研体系建设为核心驱动力，不断夯实主动投资能力，持续将专业研究优势转化为长期投资价值，努力为投资者创造更加稳健、可持续的回报。

数据来源：wind

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。鑫元基金管理有限公司郑重提醒您注意投资风险，请详细阅读基金合同、招募说明书，了解基金的具体情况。基金投资需谨慎。鑫元科创AI指数、鑫元创业AI指数、鑫元华证沪深港红利50指数为股票型基金，其预期风险与预期收益理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。以上基金为指数型基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。鑫元鑫锐量化为混合型基金，其预期风险与预期收益理论上高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。以上产品为中高风险，适合成长型和积极型投资者。基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。鑫元华证沪深港红利50指数型证券投资基金(I类/A类/C类)：管理费0.50%/年、托管费0.10%/年。销售服务费：I类0.01%/年、C类0.30%/年。申购费(A类)：特定投资者100万元以下0.12%、100万–200万元0.08%、200万–500万元0.04%、500万元及以上每笔1000元;非特定投资者100万元以下1.20%、100万–200万元0.80%、200万–500万元0.40%、500万元及以上每笔1000元。赎回费：持有不满7日1.50%，满7日免收。鑫元上证科创板人工智能指数型发起式证券投资基金、鑫元创业板人工智能指数型发起式证券投资基金(A类/C类)：管理费0.50%/年、托管费0.10%/年。销售服务费：C类0.30%/年。申购费(A类)：非特定投资者100万元以下1.20%、100万–200万元0.80%、200万–500万元0.40%、500万元及以上每笔1000元;特定投资者100万元以下0.12%、100万–200万元0.08%、200万–500万元0.04%、500万元及以上每笔1000元。赎回费：持有不满7日1.50%，满7日免收。鑫元鑫锐量化选股混合型发起式证券投资基金(A类/C类)：管理费1.20%/年、托管费0.20%/年。销售服务费：C类0.40%/年。申购费(A类)：100万元以下0.80%、100万–200万元0.60%、200万–500万元0.40%、500万元及以上每笔1000元。赎回费：持有不满7日1.50%，7–30日1.00%，30–180日0.50%，满180日免收。