基金亮点>>>

在权益市场反复震荡、长端利率债波动加剧的市场环境下，兼具流动性与稳健特征的中短债基金，正在成为居民闲钱配置、机构底仓布局的核心选择。其中，国泰利民安悦30天持有期债券(A：022007，C：022008)凭借出众的风控与收益表现，近期成功入选工商银行工盈研选产品池，收获头部银行渠道官方认可。截至2026年4月30日，该基金A类成立以来收益率2.88%，大幅跑赢-0.46%的业绩比较基准，同时优于2.29%的全市场短期纯债平均收益;风控指标表现尤为亮眼，成立以来最大回撤仅-0.04%，远低于短期纯债平均-0.31%、中长期纯债平均-1.04%的回撤水平，且仅用2个交易日便完成最大回撤修复，稳健特质突出(数据来源：Wind，基金季度报告)。

从一季报来看，该基金主要配置短久期、中高等级品种，根据市场变化灵活运用杠杆和久期策略，力求在严控组合信用风险和流动性风险的前提下为持有人获取稳定回报，实现组合净值稳步增长。2025年债市波动加剧，国泰利民安悦在震荡行情中展现出非常出色的投资管理能力，国泰利民安悦A全年收益率2.13%，大幅跑赢中长期、短期纯债平均水平;全年最大回撤仅-0.04%，是稳健闲钱配置优选。

数据来源：Wind。我国指数运作时间较短，过往业绩不代表未来表现。沪深300指数代码000300，偏股混合型基金指数代码885001，短债基金指数代码885062。

配置理由>>>

中短债基金主要投向剩余期限1—3年的国债、政策性金融债与中高等级信用债，由于不涉足股票、可转债等权益资产投资，可以从根源上隔绝股市波动传导，天然具备“抗波动、稳定性高”的特点。

从收益来源看，中短债基金收益主要为票息收益、资本利得两部分，其中，票息收益是投资者持有债券期间，发行方定期按照约定利率支付的利息，是相对稳定、可预期的收益来源，是产品稳健运行的根基;资本利得来自债券市价波动，基金经理在利率变动、市场供需变化时低买高卖赚取价差。中短债基金以票息打底，辅以波段价差增厚收益，适配追求稳健增值、风险承受偏低、打理闲置流动资金的稳健型投资者。

从历史表现看，过去12年，万得短期纯债基金指数历史完整运作年份均实现正收益，即便在2016—2017年债市震荡、2018年股债双杀、2022年结构调整等压力环境下，依旧保持稳健正收益，长期业绩可持续性较强(注：万得短期纯债型基金指数基日为2006/07/28)。

从回撤控制看，回顾过去几年权益市场大幅波动时期，短债基金展现出了出色的“抗震”能力。在组合中配置一定比例的短债，有助于降低整体回撤，提升持有体验。

申赎灵活也是中短债基金的实用优势，以国泰利民安悦为例，产品分为A、C两类份额，C类无申购手续费，持有满30天免收赎回费。

整体来看，中短债基金债性纯正、波动回撤较低，是资产组合中的优质“压舱石”，或有助于改善震荡市投资体验。

管理人实力>>>

优异业绩的背后，是专业投研团队与强大平台的双重支撑。国泰利民安悦由国泰基金现金管理团队负责人陶然亲自掌舵。陶然拥有16年证券从业经验、9年投资管理经验，深耕固收领域，尤其擅长流动性周期研判与短债精细化管理，历经多轮市场周期，风控意识极强，投资风格稳健务实。

投研方面，陶然搭建起完善的宏观周期研判框架，深耕市场流动性研究，可立足不同市场环境定制适配的资产配置方案。在投资中，他锚定清晰的投资目标，灵活选用多元投资策略并严格落地执行，坚持每周复盘组合表现、规划后续操作，实现精细化持仓管理。风险管理上，他精细化测算各类风控指标，依托每日台账实时监控组合风险，既保障产品当期运作稳健，也提前设防极端行情，筑牢全周期风控底线，凭借配置、投策、风控三重优势搭建成熟稳健的投资体系。

陶然所带领的国泰基金现金管理团队成员也都具备丰富的投资经验，在短债、同业存单、流动性管理等领域具备深厚积累，多次前瞻性预判流动性拐点，成功规避市场波动风险。同时，国泰基金作为国内首批规范成立的公募基金公司，成立28年来深耕固收领域，风控体系完善、投研实力雄厚，为基金稳健运作提供坚实保障。

过往业绩不代表未来，基金投资须谨慎。