周四美国市场，美国三大股指全线收涨。道指涨0.27%，报52487.41点;标普500指数涨0.81%，报7543.64点;纳指涨1.3%，报26206.89点。大型科技股多数上涨，万得美国科技七巨头指数涨0.63%。个股方面，脸书涨超4%，特斯拉涨逾3%，亚马逊涨超1%，苹果涨近1%，微软涨0.27%，谷歌跌0.84%，英伟达跌0.66%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.56%，万得中概科技龙头指数跌0.37%。美国持续对伊朗发动军事打击，打击范围涉及约90个伊朗军事目标。伊朗随后对美国在中东多国的军事基地发动袭击。

与此同时，美国白宫正为可能与伊朗展开持续数日甚至数周的交火做准备。一位美国官员透露，目前局势升级可能会持续一周或一个月，这取决于伊朗是否继续袭击霍尔木兹海峡的商船。以色列国防部长卡茨表示，以色列军方已做好恢复对伊朗军事行动的准备。随着美伊紧张局势再度升级，伊朗被曝24小时内紧急调派多艘油轮，运出约1100万桶原油。

周四国内市场，A股三大指数集体收涨。沪指早盘弱势震荡，午后逐步走强。创业板指早盘探底回升，午后单边上行。截至收盘，沪指上涨1.65%，深成指上涨3.07%，创业板指上涨4.49%。沪深两市成交额2.91万亿，较上一个交易日放量3502亿。全市场超2900只个股下跌，赚钱效应较好。

盘面上看，锂矿概念板块展开调整，个股跌多涨少。长鑫存储概念股表现强势，精智达、雅克科技和兆易创新等个股涨停;先进封装概念股持续活跃，长电科技、朗迪集团和同兴达等个股涨停。申万一级行业中17个行业上涨;14个行业下跌。其中，电子行业涨幅超过7.0%;钢铁行业跌幅超过2.0%。

热门概念板块中，半导体硅片、GPU和HBM等板块涨幅靠前;锂矿、煤炭开采和稀土永磁等板块跌幅靠前。国内方面，2026年是“十五五”开局之年，或将继续维持积极财政政策和适度宽松的货币政策，为国内经济稳健运行和资本市场维持慢牛格局提供坚实保障。6月陆家嘴金融论坛指出资本市场要主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，科创板将扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，积极支持优质人工智能大模型企业上市，将为后续国内AI相关企业融资上市提供制度支持。

展望7月政治局会议，其有望为下半年经济工作和政策定调。政策层面大概率以存量政策为主，增量政策预期相对有限，扩内需、强产业和保民生等仍是政策发力的主方向。海外方面，截至目前，美伊双方60天停战谈判窗口已正式开启，但双方并未就核心争议达成实质共识，扰动因素持续存在。其中，6月22日，美伊双方正式签署谅解备忘录，已就60天内达成最终协议的路线图达成一致。美国解冻部分被冻结资产;伊朗保障海峡通航秩序。虽然双方建立阶段性停火框架，但核心矛盾尚未根本解决，不能排除未来冲突重新升级的可能性。同时，新任美联储主席凯文·沃什6月主持任期内首次FOMC议息会议，联邦基金利率维持3.50%-3.75%区间，符合市场预期。本次会议政策立场释放了鹰派信号，年内降息预期基本落空，市场对年内加息的定价明显升温。

策略上，在全球AI产业链高景气度、陆家嘴论坛政策端稳中向好和海外AI资本支出进一步外溢的大背景下，多重动力共同推动科技板块持续走强。市场所有的超额收益集中在科技成长主线。投资者或可留意受益于政策支持与产业趋势向上的科技成长核心主线，如半导体设备、半导体材料和国产算力等领域。(南京证券研究所分析师 许吟倩 执业证书号：S0620521100004)