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可转债临停频现 爆炒之后警惕风险

2020/3/18 20:39:37      大众证券报      

本报讯(记者 刘扬) 尽管全球股市出现调整,但可转债市场表现抢眼。继3月17日4只可转债临停之后,18日又有转债触发临停。

18日,泰晶转债一开盘便异常波动,上交所决定自9时30分开始暂停该债券交易,自10时00分起恢复交易。10点钟交易一恢复又立刻触发第二次临停,要等到14时57分起才恢复交易。14时57分起恢复交易后,泰晶转债一度被拉升至288元/张,收盘前回落至263.35元/张,全天涨幅高达65.28%。

除了泰晶转债,刚上市不久的宏辉转债亦遭到爆炒。18日宏辉转债开盘后出现拉升,上交所决定10时46分开始暂停宏辉转债交易,自11时16分起恢复交易,恢复交易后宏辉转债一度被拉高至150元/张,涨幅高达29.13%,午后出现回落截至收盘宏辉转债收报于128.92元/张,涨幅为9.26%。

3月17日大业转债、再升转债、至纯转债、白电转债亦触发盘中临停。

根据同花顺数据统计,截至18日收盘,泰晶转债、钧达转债、凯龙转债、东音转债、新天转债、智能转债、晶瑞转债的涨幅均超过10%;此前一天模塑转债、通光转债、晶瑞转债、白电转债、凯发转债的涨幅亦超过10%。

“近期市场受外围影响比较大,由于是T+0,所以不少资金选择可转债套利。比如最近3天新天转债已经翻番,这两天光刻机题材的晶瑞转债每天都有40%以上的波动,如果做得好,这几天盈利巨大,并且规避了外围市场的极端影响,完全没有隔日风险。”18日,一位市场人士对大众证券报记者表示道。

实际上,随着炒作热度的增加,转债市场成交剧增。根据同花顺数据进一步统计,今年1月、2月转债市场成交额分别为1626.76亿元、3175.57亿元,3月截至18日已经达4465.89亿元。这一成交额已经创出历史新高。如果从单周成交额来看,本周转债成交额已达2043.54亿元,为今年单周最高值。

需要注意的是,尽管转债赚钱效应吸引眼球,但是风险亦巨大。“由于无涨跌幅、T+0交易机制,部分品种出现超高换手率,在目前全球市场联动背景下,转债凭借类期权属性本是高波动时期博反弹的重要工具,但目前绝对价位和估值仍是较大制约。此外,在转债促成强赎条件后,除非观测到正股有较为明确的向上驱动因素,否则选择持有到最后一刻仍可能面临较大的不确定性。”上述市场人士进一步指出。

根据同花顺数据统计,今年以来已有8只转债因强赎完成而退市,分别为圣达转债、旭升转债、和而转债、安图转债、水晶转债、蓝思转债、伟明转债和参林转债。同时,2020年3月17日,通威转债停止交易和转股;2020年3月25日,南威转债、再升转债将全部被冻结,停止交易和转股。


(编辑:newshoo)
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