新湖中宝(600208)高溢价入股绿城中国 (03900.HK)，被指损害上市公司股东利益。27日，一名持有新湖中宝的投资者向大众证券报“蔡方工作室”记者投诉：“绿城中国股价为7.01港 元 ，溢 价 率 高 达35.52%。团购应该有折扣价，这个价格新湖中宝中小股东们会同意吗?”除了认购价高出市价35%，绿城中国市价还不达净资产，2019年PB仅为0.66倍。

溢价35%入股绿城中国

27日，新湖中宝披露《关于认购绿城中国控股有限公司H股股份的公告》，公司拟以现金30.685亿港元认购绿城中国3.23亿股H股股份，交易完成后，公司将占绿城中国总股份数的12.95%。

资料显示，绿城中国于开曼群岛注册成立，2006年7月登陆港交所主板上市，目前总股本约21.71亿股。前三大股东为九龙仓集团有限公司、中交地产旗下的CCCGHolding(HK)Limited、宋卫平全资持有的DeltaHouseLimited，持股比例依次为24.9%、24.18%、5.37%。若此次交易成功，新湖中宝将成为绿城中国第三大股东。

在定价上，认购价为每股9.5港元。对于定价依据，新湖中宝在公告中表示：“综合考虑绿城中国于董事会召开之日前十个交易日加权平均价格及其每股净资产，协商确定本次绿城中国H股的认购价格为9.5港元/股，符合联交所《上市规则》的规定。”

投资者欲投反对票

新湖中宝的上述认购议案将于5月13日股东大会审议。根据公告，股东大会审议议案涉及《关于继续对南通启新置业有限公司提供担保的议案》、《关于认购绿城中国控股有限公司H股股份的议案》两项议案。

“我准备投反对票。”上述投资者告诉记者，“如果交易成功，新湖中宝将成为第三大股东。方案披露时，目前绿城中国股价为7.01港元，溢价率高达35.52%。团购应该有折扣价，认购价格太高了。”

据悉，去年年末至今，新湖中宝已多次转让旗下项目股权予绿城，涉及交易额约70亿元。而目前新湖中宝负债也高企。数据显示，2016年年末、2017年年末、2018年年末，新湖中宝的负债规模持续增长，分别为816.73亿元、916.69亿元、1054.85亿元。截至2019年三季度末，负债规模为1054.41亿元。

新湖中宝的净负债率大幅高于同业水平，Wind数据显示，截至2018年年末、2019年上半年末的净负债率分别是181.33%、183.65%，而行业平均水平为140%左右。

绿城中国盘中大涨近14%

对于此次认购，认购双方均在公告中表达了对各自公司的影响。

“公司增资入股绿城中国系基于双方长期良好合作的共识和基础，并有意向就未来发展加大合作力度，发挥各自的品牌、土储、资金等优势，实现共赢。本次交易有利于双方发挥各自优势、强强联合，有利于公司通过多种方式实现在地产领域的战略布局，实现更加稳健高效优质的发展。”新湖中宝表示。

绿城中国董事会认为，引进新湖中宝作为公司的战略股东，将为加强与新湖中宝集团的战略交流与合作创造机会。

从27日二级市场表现看，绿城中国受益明显。受上述认购影响，绿城中国27日大幅高开，盘中更是大涨近14%，收盘收窄至8.13%，报7.58港元/股;新湖中宝27日仅涨1.28%，报3.16元/股。

新湖中宝为何以逾35%的高溢价认购绿城中国股权?带着上述疑问，记者27日数次致电新湖中宝证券事务部，但公司电话一直无人接听。

记者 蔡方