“一盔”难求将引发苯乙烯炒作?

公安部交管局4月21日已下发“一盔一带”行动通知,自6月1日起,依法查纠摩托车、电动自行车驾乘人员不佩戴安全头盔以及汽车驾乘人员不使用安全带行为。

随着政策的落地,刚炒作完口罩,头盔又成了抢手货,一时间一盔难求,上周末朋友圈开始炒作头盔,原本几十元的头盔一下子就涨到百元以上。头盔的主要原料是EPS和ABS,其主要上游是苯乙烯。对于政策的落地需求明显增加,苯乙烯也水涨船高,价格上了一个台阶,此次政策对苯乙烯究竟影响几何?需求是昙花一现还是持续稳定增长?

近年来,中国电动自行车发展非常迅猛,目前社会保有量已经超过了2.5亿辆。以上海12.5%的头盔使用率作为全国头盔使用率估计,那么我国头盔需求缺口超过2亿。由于此次政策下达到落实的时间较短,短期头盔需求激增,各大电商平台出现翻倍式增长,目前夏季头盔价格上涨2到3倍,冬季头盔价格上涨3到4倍,京东商城不少头盔已无货。 

电动车头盔尚无国家统一的质量标准,从市面上主流的头盔来看,组成上头盔大都由壳体、缓冲层、舒适衬垫、佩戴装置及护目镜等部件组成。头盔外壳的材料一般包括聚碳酸酯材料(PC)、PC/ABS合金材料、碳纤维材料、玻璃钢材料等。头盔缓冲层多为发泡聚苯乙烯(EPS)、发泡聚丙烯(EPP)和热塑性聚氨酯(PU)材料等。

市场上一个头盔平均重量在500g左右,按照每个头盔外壳消耗400gABS、100gEPS计算,当前约2.19亿头盔需求缺口,预计ABS消耗量8.75万吨,EPS消耗量2.19万吨,预计累计苯乙烯消耗量7.7万吨。按照苯乙烯当前产能930万吨,头盔消费带动的苯乙烯消耗量,占苯乙烯总产能的0.83%。按照每年电动自行车市场增量3000万辆计算,头盔增量需求约消耗苯乙烯1.056万吨,占苯乙烯产能的0.11%。保有量加增加消耗,两者合计占苯乙烯总产能不到1%,所以从总量的角度来看,头盔带动的苯乙烯需求量并不大。

但如果自6月1日起政策确实落地,那么需求集中在一个月内爆发,苯乙烯短期需求增速将超过10%。与此同时,国内短期头盔工厂新增产能增长有限的情况下,头盔价格有可能继续上涨,间接带动ABS/EPS以及其共同上游原料苯乙烯价格上涨,可能会引发市场下一波对苯乙烯价格的炒作。 海通期货