7月A股大幅上行，三大指数月度涨幅均超10%。北向资金大进大出，月度净流入104亿元，为连续第四个月净买入。随着月底A股调整结束、企稳回升，北向资金的增持对象再度重点回归非银金融和周期股。

非银金融和周期股回归

经过连续调整之后，上周，A股出现反弹走势，收出中阳线。但北向资金上周累计成交6141.88亿元，成交净卖出42.57亿元，为连续第3周净卖出。

被北向资金连续减持之后的非银金融，上周再度回归视野，成为其增持的主要对象之一。北向资金上周增持财通证券7214万股，持股增至1.2亿股，增持比例高达3%。太平洋证券上周同样被增持2264万股，持股增至1.27亿股;东方财富被增持1951万股，持股增至2.33亿股;招商证券被增持1772万股，持股增至1.24亿股;此外，北向资金上周增持工商银行1804万股，持股增至11.49亿股。

北向资金上周对于有色金属行业个股也出现明显的偏好。小金属钴概念股格林美上周被北向资金增持5242万股，增持1.1%，持股增至1.29亿股;黄金概念股紫金矿业持续受到增持，上周增加持股2607万股，持股增至4.49亿股;稀土概念股英洛华上周增持1436万股，持股增至2594万股。

在北向资金增持比例超过1%的公司中，出现了多家周期类的建材企业，华新水泥、福建水泥、万年青、塔牌集团等水泥股赫然在目，增持股份分别是2315万股、748万股、1231万股、1744万股，增持比例分别为1.7%、1.64%、1.54%和1.46%。彤程新材、兴发集团、再生科技等化学类公司的增持比例也都超过1%。

七月四行业获大比例增持

从整个7月来看，指数前半个月快速上行，随后陷入调整，最后一周企稳反弹，股指留下较长的下影线。沪指月底累计上涨约11%，深成指月涨近14%，创业板指月涨近15%，均实现月度四连阳。

北向资金先流入后流出，7月累计成交32896.91亿元，全月合计净买入103.93亿元，为连续第4个月净买入;其中沪股通净买入7亿元，深股通净买入96.92亿元。

整个7月，北向资金呈现大进大出的趋势。截至7月31日，北向资金当月有3次流入超百亿元，分别是7月2日(171.15亿元)、7月3日(131.94亿元)和7月6日(136.52亿元)，这三个交易日上证综指均大幅上涨;同时，有2个交易日净流出超百亿元，分别为7月14日的173.84亿元和7月24日的163.57亿元。

从整个7月北向资金重点增持的公司来看，3家公司获得北向资金增持超过1亿股，分别是潍柴动力月度增持1.54亿股，持股增至7.66亿股，增持比例为2.57%;中联重科月底增持1.36亿股，增持比例2.06%;分众传媒增持1.11亿股，增持比例0.76%。

从增持比例来看，北向资金7月增持比例超过1%的公司有109家，其中30家增持超过2%，主要集中在电子(4家)、医药生物(3家)、机械设备(3家)、电气设备(3家)等行业。具体来看，次新股、电踏车电机企业八方股份451万股，增持比例高达15.03%，居首位;固废处理企业国茂股份7月被北向资金增持1073万股，增持比例为8.59%;消费电子概念股大族激光增持5128万股，增持比例4.8%;汽车零部件生产企业科博达增持182万股，增持比例4.53%。

交易型外资积极参与行情

从7月北向资金的交易特征来看，虽然7月净买入金额占今年以来累计净买入的比例不高，仅为8%左右，但7月的累计成交金额3.29万亿元，贡献了今年实现成交额近三成，环比6月规模提高一倍有余;且7月波动增加，有5个交易日净买入卖出金额超过100亿元。

中信证券指出，7月份交易型资金的参与度提升幅度最大的个股同样也是成交和振幅放大最为明显的个股。这个现象，既可以理解为交易型资金参与度提高使得个股波动和成交明显扩大，也可以理解为因为一些个股的波动和成交明显放大，日内交易盈利空间更大，交易型资金的参与度就相应提升。

记者 黄晓霞