钠离子电池潜在空间广阔

随着全球电池需求量的迅速增长,以及锂资源空间分布的不均匀,中国电池产业链开始面临锂资源约束问题。与之相比,钠资源量储备丰富、分布广泛、提炼简单,大规模商用后,会有较大的成本优势。

钠离子电池可以作为磷酸铁锂电池的替代品。在电池的核心性能上,钠离子电池的理论能量密度上限低于锂离子电池,但能量密度区间与磷酸铁锂电池有重叠范围。与锂离子电池相比,钠离子电池有以下优势:集流体材料更便宜;界面离子扩散能力更好;离子电导率更高;高低温性能更优异;安全性能更好。

钠离子产业化进程有望加快。早在2020年6月宁德时代成立21C实验室时,就把钠离子电池作为中短期的三个主要研究方向之一。2021年5月21日,宁德时代董事长宣布公司将于今年7月份发布钠离子电池。我国的中科海钠公司也在近年来先后推出钠离子电池电动自行车、电动汽车和储能电站的示范。

此外,应用场景广泛,预计2025年国内钠离子电池潜在应用场景的需求量为123GWh,以磷酸铁锂电池价格计量,对应537亿元左右的市场空间。钠离子电池在储能、电动两轮车与A00级别汽车领域均有较好的应用前景。预计2025年国内储能需求48GWh,两轮车需求 41GWh,A00级别汽车需求34GWh。

当前这三个场景主要应用磷酸铁锂电池,若钠离子电池行业产业化顺利推进,当产能达到GWh级别时,设备折旧费用摊薄,其材料成本低的优势将显现出来,有望在储能、电动两轮车、A00级别汽车等领域对磷酸铁锂电池实现替代。

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随着钠离子电池技术的不断进步、宁德时代入局推进钠离子电池产业化,钠离子电池产业链有望充分受益。建议关注布局各大技术路线的电池龙头宁德时代;持股钠离子电池企业的华阳股份;受益于铝箔用量提升的鼎胜新材、南山铝业、明泰铝业、万顺新材;布局钠离子电池相关技术的翔丰华、容百科技、中国长城、欣旺达;钠资源企业中盐化工、南风化工、百合花等。 光大证券

编辑:gifberg