“网红经济”“数字经济”“数据要素”“短剧游戏”……在深圳主板上市的遥望科技(002291)“集齐”了多个热门概念，但公司股价却逐渐陷入“冰冻”，自2020年1月以来，累计下跌逾70%。

其间，不断释放“利好”消息的遥望科技盈利能力骤降，2021年至2023年前9个月，公司归母净利润累计亏损14.15亿元。从昔日的女鞋龙头企业——“星期六”，到网红电商概念股遥望科技，这家曾经“起死回生”的企业似乎正在遭遇“脱鞋上网”后的最大一场“危机”。

多计1.25亿元存货招来两封警示函

2023年12月28日、29日，广东证监局接连对大华会计师事务所(特殊普通合伙，以下简称“大华所”)发出两封警示函，直指大华所在审计执业过程中存在的各种问题。其中，涉及遥望科技前期审计工作中的违规行为，或与此前遥望科技收到的一封警示函有所关联。

大华所收到的警示函显示，在遥望科技2021年年报函证控制表中，未记录函证的回函寄件人、寄件地址及核对回函信息与发函信息是否一致等重要内容。此外，遥望科技个别交易对手方回函地址与发函地址不一致，甚至还有个别发函地址与工商注册地址不一致等情况。对于遥望科技2021年及2022年的年审项目中多项异常情况，大华所并未进一步审计核查，这也导致其归档的审计底稿存在不完整或错误。

在大华所的多项违规行为中，首当其冲的便是审计“存货存在性”这一重要关注领域时不尽责。大华所仅仅将遥望科技“存货的存在性及跌价准备的计提”作为关键审计事项，并在风险评估识别中将存货对应的“少结转销售成本，导致存货虚增;存货减值计提不足，导致虚增存货账面价值”识别为特别风险，但却没有执行对存货盘点流程及存货跌价准备等内控测试程序。

对于存货的审核，不仅是审计机构不上心，就连遥望科技自身也是草草了事。在公司及相关人员收到的警示函中，包含了2019年至2022年期间公司部分收入确认不恰当，以及虚增收入、利润和应收账款回款等五大问题，而其中第一项违规行为正是因存货管理不善造成的。

早在2021年，当时证券简称还是星期六的遥望科技正迫不及待寻求转型，一心扑在移动互联网业务上，无暇顾及鞋履业务，于是其开始通过委托第三方公司代管和代销部分鞋类存货，逐渐当起了“甩手掌柜”。

结果在此后两年，当存货代管方销售了部分鞋类存货却未与公司结算时，“上网”心切的遥望科技迟迟没有发现账面记录与实际库存不符，最终导致公司2021年财务报告多计存货4968.49万元、2022年半年度财务报告多计存货7572.80万元。也是在这两年，遥望科技的鞋履业务营收占比从2020年的30.11%锐减至不到一成。

“脱鞋上网”后不断追逐热点

2023年12月29日，在大华所收到警示函的当天，遥望科技再次发布了大股东佛山兆之隆企业管理有限公司(以下简称“佛山兆之隆”)减持完毕的公告，而这已经是佛山兆之隆2023年的第五次减持。

实际上，佛山兆之隆正是遥望科技的母公司，其实控人之一张泽民是“星期六”的创始人和大股东。从遥望科技准备“脱鞋上网”之时，张泽民就开始通过佛山兆之隆不断抛售遥望科技股份。Wind数据显示，其从2021年至今已减持近4000万股，持股比例从11.93%降至5.55%，由曾经的第一大股东变成了第三大股东。

伴随创始人的逐步离场，是遥望科技对鞋履业务的“欲抛之而后快”。

2019年3月，星期六完成了对主营电商直播业务的遥望网络的收购，转眼到了年底，公司就宣布以1358万元的价格，出售主营业务为鞋履生产的全资子公司佛山星期六科技研发有限公司，不再保留生产职能。2022年下半年，星期六又两度挂牌出售全资子公司星期六鞋业100%股权，不过最后终止了交易。到了2022年12月，公司证券简称更是直接从星期六变更为遥望科技，摇身变为“直播电商”概念股。

很快，遥望科技就尝到了换赛道的甜头。2018年至2022年，公司移动互联网业务的营收从1.69亿元一路飙升至35.74亿元。这背后离不开遥望科技对互联网热点的追逐。

明星直播带货是遥望科技最炙手可热的业务之一，公司陆续签约了包括张柏芝、颖儿、辰亦儒、张予曦、贾乃亮、黄奕等超过40位明星艺人。

以社交电商直播业务为中心，遥望科技开始向各个领域延伸发展。2022年，趁着“元宇宙”的话题正热，遥望科技推出了虚拟数字人“孔襄”，甚至发布了孔襄的NFT数字藏品，紧接着又推出品牌直播号“遥望未来站”玩起了机构号直播。

数字人有了，数字平台遥望云2.0也上线了，但遥望科技并未停下对热点的追逐。证券简称既然带了“科技”二字，自然是要把它用到极致。在长时间宣传推广后，2023年，遥望科技打造的号称首个全天不间断营业“线上+线下”新消费商业综合体——遥望X27主题公园终于开业，才刚启动公司就声称首年预估可实现销售规模300亿元至350亿元。

除此之外，2022年以来，遥望科技的身影还出现在多档网络综艺节目的背后，并且对外宣称2024年要做20部综艺。2023年，“微短剧”迎来爆发，不仅成功席卷国内外网络平台，相关“短剧”概念股也火爆资本市场。当年11月，遥望科技对外透露，公司的小程序短剧平台正在试运营，自制短剧正在拍摄并将于12月上线。

其间，GPT引发了市场对人工智能的高度关注。遥望科技便时不时跳出来透露自己和人工智能的交集。在能否稳定商业化尚无定论时，其就公开回应称正在研究关于利用GPT技术框架做直播带货的AIGC生成的项目，随后公司又表示将与小冰公司共同探索人工智能在直播、短视频、直播电商等领域的全面合作。

盈利成了难题，股价半年“腰斩”

“遥望云AIOS”智能AI数字技术、虚拟数字人直播业务、自制短剧……遥望科技几乎每次都站上了资本市场的“风口”。不过，这些业务进展、成色究竟如何?

以微短剧为例，2024年1月3日，在投资者的步步追问下，遥望科技才在互动易平台回应“小程序已上线，且短剧在多渠道分发”，但却避口不谈业务成果。为此，不少投资者喊话公司“能不能公开短剧名字，让广大投资者去看看”。

记者随后也尝试在多个热门短视频平台搜索遥望科技相关短剧和短剧小程序信息，均查询无果。

对此，记者致电遥望科技董秘办，询问短剧业务的具体投入、成果，董事会秘书何建锋以“短剧业务体量较小，不是上市公司必须披露的信息，不方便透露”为由拒绝接受采访。而对于记者提出的“遥望科技的短剧业务布局情况如何”的问题，他表示：“公司目前有一个团队在做短剧，对该业务有相关规划。”

同样需要回答的还有公司在数字人上的投入问题。2023年年初，遥望科技曾放言要发力虚拟人直播业务。但截至记者发稿，公司于2022年推出的虚拟主播“孔襄”已停更一年多。

“公司虚拟数字人直播曾开展过试播，当时也有产生收益，但业务占比不高，不方便透露具体数字。”何建锋如此回应。而针对在相关直播业务上投入的资金以及预期回报，公司均未予回复。

遥望X27主题公园是眼下最被遥望科技寄予厚望的项目，被公司视作第二增长曲线。不过，从小红书、大众点评等社交平台反馈的开业信息来看，已有大量消费者吐槽“商场气味大”“无法线下购物”，甚至有去过的消费者表示商场“特别冷清，送的开业花篮比客人多得多”。大众点评平台显示，遥望X27主题公园的评分目前为3.9分。以目前的表现，该项目能否如愿拿下全年300亿元的销售规模，似乎要打上一个问号。

频频追逐热点的遥望科技并没有在二级市场掀起波澜。时间回到2020年年初，彼时刚刚“消化”完遥望网络的星期六志得意满，股价(前复权)一度涨至36.56元/股，但快4年过去了，更名后的遥望科技股价较巅峰时跌幅已超70%。特别是2023年5月以来，不论公司透露怎样的好消息，其股价却跌多涨少，区间跌幅约55%。

值得一提的是，在遥望科技股价下跌过程中，公司董事长谢如栋曾通过大宗交易套现2.67亿元。

市场不为消息买单的背后，除了看清遥望科技似乎只是在追逐热点外，还因为公司越来越糟糕的盈利能力。2020年、2021年，遥望科技连续两年增收不增利，特别是从2021年开始，公司陷入亏损的泥沼，仅用两年时间就亏掉了近10亿元。2023年前三季度，遥望科技营收增速从上年同期的81.67%收窄至13.42%，归母净利润则延续了亏损，且亏损金额进一步扩大至4.52亿元。

从当初“脱鞋上网”时的众人叫好、股价水涨船高，到如今盈利捉襟见肘、投资者选择用脚投票，忙着追逐热点的遥望科技或许该给市场一个“准信”了。

记者 陈陟 实习记者 黄琴琴 李漫鸿