湘财基金林健敏:露营概念或成新消费下一个投资风口

2020年疫情以来,国内露营经济持续火热,吸引资本纷纷涌入,露营概念股也随之逆势上扬。据券商测算,国内露营市场规模未来将超千亿元,露营概念或成为新消费赛道的下一个投资风口。

对此,湘财基金行业研究员林健敏表示,露营活动因兼具“可晒性”和“强社交”属性正受到年轻人追捧。除了疫情因素催化外,人均GDP站上1万美元的经济规律也在发挥作用,国内露营经济有望迎来量价齐升阶段,户外电源等衍生赛道值得重点关注。

“可晒性”与“强社交”属性催化露营经济

如今,国内社交媒体上经常可以看到:精美的帐篷、天幕、桌椅、食物,好看的餐具、汽灯,甚至连人们穿搭也是清一色的工装风。近年来,户外露营正受到年轻人的追捧,进而催化出一股露营经济。

据相关数据显示,2022年中秋节,各大旅行平台本地露营订单环比提升4倍,截至目前,社交媒体平台小红书上的“露营笔记”,超过447万+。“露营”已成为与“美妆”并驾齐驱的另一大品类。

林健敏表示:“与海外参与露营的多为户外运动爱好者不同,国内的‘精致露营’市场近年来迎来井喷式增长,背后是其“可晒性”和“强社交”属性,尤其受到年轻人和宝爸宝妈们的青睐。”

有数据显示,我国目前有近4.6万家露营相关企业,仅2021年一年就新增注册企业超2万家,同比增长144%。

目前,国内露营+的玩法层出不穷,比如威马标榜自己是“最懂露营的新能源车”,可以通过慢冲接口反向输出220V电力;雅迪电动车携手出版公司三辉图书,在无锡举办了一场别开生面的“山谷露营读书会”;北京的LUCKY TIRP、广州的Urban Leaving开起了户外露营主题咖啡店……

人均GDP站上1万美元唤醒国人户外基因

从海外发达国家历史来看,户外运动流行与一个国家的人均GDP密切相关。国内露营经济可以获得超前发展,除了有疫情因素催化外,经济规律也在发挥作用。

露营源于欧美,在亚洲国家中日本的成熟度最高。据数据显示,2020 年美国露营人口渗透率为 15.8%,2021 年日本露营人口渗透率超过 10%,而我国目前仅为3%。根据中国户外联盟COCA统计数据显示,截至2019年11月30日,我国约有6000万人热衷参与徒步、登山、露营等户外活动,仅占总人口不到 4.5%。

林健敏表示:“20世纪80年代,美国人均GDP突破1万美元,其露营经济加速发展;日本亦然,20世纪90年代露营最热的时候,也恰是日本经济高速增长期。而我国人均GDP于2019年突破1万美元,预计未来将产生更多的露营消费需求。”

目前,国内有多家露营用品生产企业,之前主要以OEM/ODM为国外品牌做代工,比如国内某帐篷龙头企业的七成收入来自于海外,其拥有迪卡侬等核心客户。而随着露营文化的爆红,相关企业的国内业务也明显受到带动,比如某充气床垫户外龙头企业凭借其设计能力面向欧美代工直销,现今其国内业务也水涨船高;以帐篷起家、目前专注于户外鞋服发展的某企业,近期销售额也大幅增长。

林健敏认为:“不管是户外运动还是露营活动,我国都尚处于增量阶段,未来可提升空间较大。”

露营概念或成新消费下一个投资风口

中国露营经济持续火热,吸引资本纷纷涌入。据测算,国内露营市场容量超千亿元,其衍生赛道户外电源等方向保持高速增长,露营经济概念或成为新消费下一个投资风口。

林健敏表示:“国内露营经济目前正处于量价齐升阶段。在政策和需求的双驱动下,露营营地数量持续扩张,精致露营也抬升了整个露营设备的价格,据初步测算,中国露营市场容量约为1000-2000亿元。”

去年以来,一级市场方面,刚成立一年的露营地品牌“大热荒野”连获两笔天使轮融资,融资金额均超千万元;成立仅两年的户外生活方式品牌“ABC CampingCountry”获得数百万美元的天使轮融资,户外装备品牌挪客Naturehike也完成近亿元融资。

二级市场方面,随着露营经济的兴起,国内某露营头部企业的股价,年初至今一路从30元/股飙升至100元/股,创近4年来新高,市值一度超过75亿元。持仓该公司股票的基金数量,从3月末的9家猛增至6月末的77家,持股比例从8.72%增至15.33%。露营经济概念在二级市场上的表现值得关注。

据统计,A股市场上露营概念的上市公司目前尚不足10家。林健敏建议关注露营经济的衍生赛道,比如目前比较成熟的方向为户外电源,其连续3年的市场增速接近300%,2021年销售体量仅3亿元左右,今年已超过10亿元,部分移动储能公司已启动上市进程。


编辑:lucas