慧眼·前瞻 

周三是节后的第一个交易日，各股指也是受到外围市场假期间的普跌影响纷纷形成1%左右的普跌，但是开盘后便快速走强，在各股指纷纷翻红之后不断地缓慢震荡攀升，并且各股指纷纷形成突破的形态走势。整体来看，周三市场是低开高走，虽然受点影响，但还是延续节前最后一个交易日强攻的格局;盘面上科技股的强势上行，为市场带来久违的做多效应。半导体、氮化镓、光刻机等板块领涨;旅游、保险、房地产等权重领跌。

趋势上分时暂时还是一个多头的形态，因此周四市场的走势仍旧是以乐观趋势为主，谨防的就是冲高回落或者外围传导因素而已!预计5月是A股二季度上涨的下半场，也是二季度最好的投资窗口。首先，5月是国内政策共识的凝聚期：逆周期政策和公募REITs试点改革等措施密集落地，市场共识将向 “两会”的共识靠拢，政策全力支持经济的预期下，市场风险偏好会持续修复。其次，5月是国内经济的快速恢复期：基本面回补的趋势随着4月数据公布更明确，生活服务业这块“短板”最终补齐后，5月国内经济活动会快速恢复;同时，A股一季报较弱的既定事实并不会影响后续盈利增速的逐季改善，且A股基本面当前的韧性明显高于欧美。再次，5月是全球资金再配置的加速期：欧美经济“重启”缓慢，5月仍将受疫情压制，过剩流动性在全球再配置加速，无论从长期配置价值，短期估值吸引力,还是基本面相对强度分析，预计A股仍将持续受益。配置上，依旧建议以新旧基建及相关科技龙头5G、云计算、新能源车等为主线;同时可以继续布局前期受疫情压制的优质滞涨板块，包括餐饮、免税、百货、白酒、消费电子、汽车电子、厨电、CRO、房地产开发等细分领域龙头。

另外，环保投资增速预期或将提升。环保依然是当前攻坚战重点领域，环保领域投资增速有望再次加速，迎来新一轮向上周期。

资深市场人士 董霄云