黑猫股份股价创新高

本报讯(记者 汤晓飞)周二,沪深A股震荡走低,农业、医疗保健、旅游板块涨幅居前,半导体、石油、软件板块走势较弱。昨日上证综指下跌10.56点,跌幅为0.33%;深证成指下跌54.86点,跌幅为0.46%;大众30指数上涨0.46%。

30成份股昨日涨幅前五位的分别是宏达股份、恒源煤电、新集能源、帝尔激光、山西焦煤,涨幅分别为3.85%、2.22%、1.65%、1.63%、1.50%;跌幅方面,江特电机、富春股份、茂化实华跌幅居前。

值得一提的是,黑猫股份近期股价持续走高,昨日盘中创出12.12元/股年内新高。轮胎性能提升的核心为“密炼”工艺,而传统炭黑与橡胶为固体混炼工艺,能耗高分散性差。公司下属青岛研究院与高校联合研发“炭黑/橡胶纳米复合母胶技术”,主要采用液相复合技术制备高耐磨低生热的填料/橡胶复合材料,生产满足轮胎滚动阻力和耐磨性平衡要求的炭黑橡胶纳米复合母胶,公司有望借此实现炭黑的高性能应用。

能源低碳转型进入重要窗口期

近日,国家发改委与国家能源局联合印发《“十四五”现代能源体系规划》。《规划》指出,我国能源安全保障进入关键攻坚期,能源低碳转型进入重要窗口期。《规划》指出,传统能源领域强调能源安全,保障国内化石能源供给。并且要持续推进能源低碳转型,提升能源系统效率。新能源领域大力发展风光水核,加强太阳能、地热能、生物质能等可再生能源在重点工业领域的应用。

业内人士表,与之前政策相比,本次文件提出的发展目标基本符合预期,并首次提出包括非化石能源发电占比达到39%,灵活调节电源占比达到24%等新目标,确保新能源、储能发展趋势;文件进一步强调深化电力体制改革,深化价格形成机制市场化改革,建立适应新能源、储能发展的市场化机制势在必行。

事件驱动 “十四五”现代能源体系规划发布

2022年3月22日,发改委、能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》,主要阐明我国能源发展方针、主要目标和任务举措,是“十四五”时期加快构建现代能源体系、推动能源高质量发展的总体蓝图和行动纲领。

《规划》制定了能源供应、低碳转型、系统效率等各方面目标。能源供应保障方面,《规划》指出,到2025年,国内能源年综合生产能力达到46亿吨标准煤以上;能源低碳转型方面,单位GDP二氧化碳排放五年累计下降18%,到2025年,非化石能源消费比重提高到20%左右,非化石能源发电量比重达到39%左右;能源系统效率方面,节能降耗成效显著,单位GDP能耗五年累计下降13.5%。

煤炭作为我国资源禀赋,《规划》指出要加强煤炭安全托底保障作用,建设山西、蒙西、蒙东、陕北、新疆五大煤炭供应保障基地,增强煤炭跨区域供应保障能力。煤电作为我国当前的主体性电源,《规划》指出要发挥煤电支撑性调节性作用,统筹电力保供和减污降碳,根据发展需要合理建设先进煤电,加快推进煤电由主体性电源向提供可靠容量、调峰调频等辅助服务的基础保障性和系统调节性电源转型。

在保障能源安全的基础之上,能源的绿色低碳转型将是未来能源发展的重点与主线。本世纪以来,全球能源结构加快调整,全球能源结构低碳化转型加速推进。我国能源低碳转型也进入重要窗口期。“十三五”时期,我国能源结构持续优化,低碳转型成效显著,非化石能源消费比重达到15.9%,煤炭消费比重下降至56.8%,非化石能源发电装机容量稳居世界第一。“十四五”时期是为实现双碳目标打好基础的关键。

行业前景 新能源发展浪潮势不可挡

从全世界范围来看,原油是重要的化工原料,其重要用途短期内无法被取代,故原油的化工需求短期内将保持增长;全世界燃油车保有量依然很大,故成品油燃料需求短期内将保持稳定;我国原油进口依存度较高,保障能源安全成为我国原油企业的重要任务。因此,“大宗之王”(原油)的战略地位中短期内不可替代。

在能源转型过程中,我国极其重视能源供应安全。2021年12月的中央经济工作会议指出,传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上。要确保能源供应,大企业特别是国有企业要带头保供稳价。要深入推动能源革命,加快建设能源强国。此外,IEA在 《世界能源展望2021》中预测,全球原油需求将于2025年达到97百万桶/日的峰值,在2030年前基本保持稳定,最终于2050年降低到77百万桶/日。

由于“富煤、贫油、少气”的资源禀赋,我国能源结构中煤炭占比过半,煤炭燃烧和发电造成严重的碳排放问题。基于我国能源国情,光大证券建议重点关注风光发电、锂电、氢能、天然气等能源转型主线。

风光发电方面,2001-2019年,煤炭消费造成了我国近80%的CO2排放量,燃煤发电是煤炭的重要需求领域,“双碳”目标下,大力发展风光发电替代燃煤发电,是我国碳减排的有效路径;锂电、氢能方面,从石油需求结构的角度出发,新能源汽车的发展将有效减少石油消费。如果锂电、氢燃料电池等新能源车对燃油车实现完全替代,将使交通、运输、仓储业的石油消费量占比大幅降低,从而在不影响必需的工业消费的前提下,降低我国石油的总消费量;天然气作为最清洁的化石能源,在供应稳定性和获取成本方面具有较大的优势,因此若要在中短期内减缓碳排放的上升速度乃至实现碳达峰,必须大力推动天然气的使用。

本次《规划》发布后,新能源领域风电光伏以及配套储能将进一步得到政策支持,文件提及开展风电、光伏制氢示范,氢能建设提上议程将有效助力氢能相关企业业绩增长。传统化石能源方面,为保障能源安全,石油天然气勘探开采的投入,油服行业景气度有望得到提振。煤炭作为我国能源安全的托底,规划将提高我国煤炭保障能力。总体来看《规划》的出台,对前期调整比较明显的能源行业,尤其是绿色能源板块,将重新带来提振。

投资思路 四大主线有望受益政策利好

中银国际证券指出,《“十四五”现代能源体系规划》发布,在双碳目标的大方向指引下明确了我国能源产业发展路线图,有望加速可再生能源上量,新能源发电中期空间无忧。光伏方面,国内外需求韧性超预期,产业链全年价格中枢有望上移,制造业排产向好指引后续需求释放,优选业绩有望保持较高增速的标的以应对产能周期的挑战,HJT、TOPCon电池产业化全面推进。风电方面,景气拐点提前,海上风电需求或加速兑现,零部件供应链或阶段性偏紧。

对于具体投资标的,中银国际证券推荐隆基股份、晶澳科技、天合光能、锦浪科技、阳光电源、固德威、迈为股份、海优新材、福斯特、通威股份、新强联、日月股份、天顺风能等,建议关注美畅股份、晶科能源、德业股份、禾望电气、石英股份、金雷股份、恒润股份、大金重工、明阳智能、东方电缆等。

国信证券表示,《规划》对包括双碳、电力、新能源在内的多项发展提出目标,明确加快推动煤炭和新能源优化组合;与之前政策相比,本次文件提出的发展目标基本符合预期,并首次提出包括非化石能源发电占比达到39%,灵活调节电源占比达到24%等新目标,确保新能源、储能发展趋势;文件进一步强调深化电力体制改革,深化价格形成机制市场化改革,建立适应新能源、储能发展的市场化机制势在必行。

此外,国信证券建议关注以下四条主线。第一,积极安全有序发展核电,作为收益率较高的优质资产,核电估值将得到提升,推荐中国核电;第二,电力市场化改革推进,电价更能体现供需、成本、和环境价值,新能源建设成本不断下行,新能源盈利能力将得到提升,推荐三峡能源、龙源电力;第三,政策推动煤炭和新能源优化组合,长协煤价+长协电价政策有望落地,联动机制形成,火电盈利拐点出现,推荐华能国际;第四,新能源为主新型电力系统建设,深度利好电能综合服务及智能配网建设,推荐电能综合服务商苏文电能。


编辑:newshoo