四大券商把脉9月A股:深挖科技成长股局部性机会

8月行情收官,“金九”行情展开,券商9月选股策略新鲜出炉。针对9月份的操作策略,有券商建议,市场回调时把握科技成长股的局部性机会,如军工、消费电子、云计算、新能源汽车等龙头股。

光大证券:短期震荡不改上行趋势

8月行业涨幅排名靠前的行业中,周期性行业的数量明显增加。三季度施工旺季仍对周期品价格形成支撑。整体来看,基于投资的继续回暖和海外的复苏,继续看好基建地产链(有色、建材、化工、机械、轻工、白酒)、受益出口的化学纤维、交运、家电板块。科技板块仍受高估值限制,分母端受流动性的紧平衡、IPO供给增加、市场情绪下降等因素的不利影响,分子端有所分化,5G创新周期及“无接触经济”的蓬勃发展对科创板块业绩形成长期利好,美国对华为的打压对相关产业链的业绩形成中期利空。

光大证券认为,短期市场震荡整固,盈利复苏支撑下仍有上行条件。9月下旬至10月有望开启“十四五”主题行情,关注军工、新基建、国内大循环等主题性机会。随着10月临近,“十四五”规划预期发酵,关注军工、新基建、国内大循环等主题性机会。

国海证券:指数有望加速上涨

中期经济上行的高度和时间都会超越市场预期,对于部分没有持续高增速支撑的高估值板块将面临较大风险。未来一个季度经济的上行和货币政策的持续宽松相对确定,中美关系的悲观预期在中周期维度处顶,上证指数再次进入加速上行的时间窗口,预计上证指数将冲击4000点整数关口。国海证券认为市场风险集中在两点:一是疫苗不及预期而美国经济和疫情超预期恢复,二是通胀超预期。

国海证券预计指数将震荡上行,看好受益通胀预期的农业,食品饮料。看好受益经济修复的建材,钢铁,机械,化工,有色,传媒,消费电子,保险,交运,纺服。看好长期持续增长且业绩环比改善的军工,券商,新能源,半导体,信创,数字货币。

兴业证券:“蓝筹”搭台进入表现时间

9月市场策略观点是持久战,强化业绩,蓝筹搭台。在疫情这种特殊背景下,业绩持续向好,能够抵御住外部冲击。长期看,投资者挑选公司治理、财务水平、盈利能力等多方面较好的公司,与其一起成长,以更长远的眼光重新审视这些领域的核心资产。

把握成长股局部性机会,如光伏、军工和部分超跌反弹的机会。经过了此前3个多季度的炒作以后,部分成长股估值居于高位,整体来看需要时间、业绩去消化估值。但从局部性而言,像光伏、军工等优质细分赛道,景气向上的周期成长股,中报业绩改善较为明显的方向值得重点关注。中长期看,大创新的科技创新机会仍是主线。

兴业证券精选2020年9月的金股组合:紫金矿业、万华化学、菲利华、隆基股份、顺丰控股、长城汽车、今世缘、金域医学、TCL科技和芒果超媒。

方正证券:9月迎来阶段性调整

9月将迎来牛市中的阶段性调整,核心原因为风险偏好在9-10月份存在阶段性回落的压力,主要是中美关系的变化,越靠近大选,中美关系的风险对市场造成的不确定性越大。

高估值的板块对流动性较为敏感,可布局低估值顺周期、受益于涨价逻辑和内需修复的行业,9月份首选非银、建材和汽车。从宽基指数上看,市场进入横盘震荡下的弱势行情,赚钱效应将会继续减弱。从行业配置角度看,流动性的边际收紧以及风险事件增加,对于市场整体风险偏好具有显著抑制效应,市场开始担心医药等高估值板块估值收缩下的股价回调,以及中美摩擦下对科技板块的悲观情绪。从中观数据来看,建议关注受益于涨价逻辑的建材、有色金属、农产品、食品饮料板块,内需修复深化叠加经济数据改善利好的汽车、家电、轻工、交运板块等。短期来看,建议投资者优化配置以应对市场动能转折风险。记者 张曌

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