财信网（记者 陈宁）低利率时代，资产如何保值增值已成为绝大部分投资者需要面对的共同问题。在一些传统稳健理财产品收益步步走低的情况下，许多投资者把目光投向保险理财产品。数据显示，投连险偏股类账户在近一年、近两年、近三年三个时间窗口内，基本都跑赢了沪深300指数。

基本跑赢沪深300指数

日前，保监会针对人身保险精算和管理连发两份通知。其中将投连险、变额年金险纳入中短存续期产品范围，这是继今年3月份实施《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》后，保监会对于投资属性的产品监管再次收紧。投连险被广泛关注。

华宝证券最新发布的投连险排名报告显示，2016年9月，投连险账户单月平均收益-0.49%。2016年1月至2016年9月可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为-10.72、-0.23%、5.05%、-0.76、-0.04%、1.79%、0.81%、1.12%、-0.49%。9月份激进型投连险指数收益-1.10%，沪深300指数收益率为-2.24%，截至2016年9月30日，激进型投连险指数收于150.75点，调整后的可比沪深300指数收于60.93点。

尤其值得注意的是，8月上旬A股市场有一波小幅度的反弹，上证指数整月8月亦小幅上涨3.56%。投连险也水涨船高，单月平均收益1.12%。

国金证券研报显示，自二月以来，A股市场逐渐回暖，为偏股类投连险账户送来春风。长期来看，偏股类账户在近一年、近两年、近三年，三个时间窗口内，基本都跑赢了沪深300指数，尤其近一年，超额收益明显。

在纳入国金统计的195个投连险账户中，8月平均上涨1.10%。其中186个账户(占总数95.38%)当月获得正收益，四个账户8月收益率超过4%。9个账户(占总数4.62%)当月获得负收益，只有一个账户的收益率小于-1%。

高收益对应高风险

那么，投连险安全性如何?华宝证券认为，投连险是保险公司将收进来的资本(保费)除了提供给客户保险额度以外，还会去做二级市场标的连结，让客户可以享受到投资获利。既然投连险挂钩二级市场，高收益对应高风险不言而喻。即投连险是保障账户和投资账户分离，并设置有几个不同投资账户，而投资收益与风险由保单持有人承担，可能享有较高回报的同时也需承担一定的风险。

虽然其投资账户的形态有激进型，稳健性，保守型可供选择。但投连险盈亏与二级市场波动密切相关，股市震荡投连险也必将受到波及。因此投资者不应盲目跟风，陷入短炒获利的误区。同时以往的业绩并不能代表以后也能获取高额的收益。要知道，既然挂钩二级市场，就存在很多不确定性，实际投资收益既可能产生盈利也可能亏损。

值得注意的是，投连险没有保底收益，其实际收益与投资者选择的投资账户收益直接挂钩，保险公司不承诺投资回报。适合于经济收入水平较高，以投资为主，保障为辅，并追求资金高收益同时又具有较高风险承受能力的激进型投保人。

如何选择投连险?

该如何选择投连险呢?投连险的便利之处在于，客户可以在不同账户中选择所需要的账户进行投资，最后的投资结果同时由保险公司(各个账户的收益率)和客户(在各个账户间的分配)双方决定。客户可以在这些基金之间选择自己想要的投资组合。也就是说，两个客户同时购买了同样的投连险，在一段时间后他们的保险权益很可能是不同的，因为客户自己的行为决定了投资账户的收益。

因此，如果资本市场波动比较大，那么投保人可以根据情况调整投连险投资账户，以规避投资风险。简单来说就是：股市好，钱去股票型账户、偏股型账户博取高收益;股市差，钱去货币账户、稳健账户躲避风险。尽管投连险不适合频繁交易，但如能在市场转向明显的时候适时转换账户，将能给投资者避险并带来更好收益。因此，一旦选择投保投连险,就不能做甩手掌柜。账户价格要勤看，市场发生变动的时候，择机转换账户，这样才能发挥投连险的最大效用。

同一保险公司的投连险产品往往有多个风险系数不同的账户，怎样才能选到优质账户呢?

华宝证券研究员建议，首先是选服务，投资者最好选择账户灵活度较高的一类，即一年中不同账户间可多次相互转换。账户灵活度越高，投资者可选择余地越大，对抗市场风险的能力越强。

其次，是选收益能力。一是如果一家保险公司旗下所有投连险账户中，占半数以上账户能够排进同类账户的前1/3，说明此保险公司综合管理水平和投资能力相对市场同业较为优秀。如果要衡量一只投连险账户的投资实力，其历史业绩可以作参考;二是如果一个投连险账户能够排进同类账户的前1/3，说明它在该类账中的管理水平较为优秀。

但要注意的是，换账户并非“无本买卖”，保险公司一般会规定每年有几次免费账户转换机会，超出部分要收费。另外，投保人选择投连险账户,应该根据年龄、收入状况、个人风险承受能力等作出决定，一旦选定就不要随意改变。除非股市大跌30%以上，进入持续性下跌状态，投连险才考虑较大账户调整。因为很多保户正是因为缺乏炒股炒基的经验或精力，才选择了投连险这一专家理财方式，如果保户有频繁转换账户赚取高收益的能力，建议不如直接炒股炒基金。