A股唯一最重要的基本面就是资金面，经济并非A股的第一基本面，经济只是衡量股价的平均估值，但股票不可能永远在正确估值上波动。可能你会说现在讲价值投资了，我回答是：价值投资是海量扩容下抱团的无奈选择，如果有第二选择，A股从来都是预期炒作的天下。国家队这2年4万亿托市成为市场的擎天柱，至于养老和企业年金，这些长线资金更多是一种对市场只是心理上的鼓舞。那新资金还有没有?

我认为机会在到来。近期关于房地产税有了基本框架，最快2019年就要进入立法程序。现在一些观点认为房税反而刺激房价升高，因为要把税加在房价里。好像是有点道理，但仔细想，实在是太理想化。还有的认为房税影响不了房市牛熊，举例了美国日本欧洲。我的观点是房税让持有者负担一定的成本，这个靠加价再卖几乎是很难的事情了，也就是说现在的一些炒家，必须有负担10年税成本再卖的准备。所以这个政策对泡沫持续了许多年的中国地产，是绝对的利空。只要不是自住的，其他类型的房客都会甩掉自己负担重的那部分，如果这个风头一但成形，赶在政策出来前抛售将是最佳的选择。房税将成为刺破中国地产泡沫的尖刺。而那些期待再次放水的想法，不再现实，现在都是去杠杠，仅有的定向放水也只会流向实业......那这些钱出来后，做什么?我想股市已经做好了接纳的准备。

资深市场人士 忘情剑