财信网（记者 黄晓霞）首开股份(600376)是北京龙头国资房企，土地储备充裕，且一直在积极拿地，并多元拓展，参与棚户区改造。受益于房地产持续复苏，前八月公司销售大幅超预期，实现480亿元签约金额，已经完成全年527亿元的91%，全年超额完成无忧。这有力地保障了公司承诺的今年每股现金分红不低于0.6元的利润分配，高股息率获得了安邦人寿、君康人寿等险资的青睐。 

今年销售大幅超预期

在2016年半年报中，首开股份曾表示，基于1-6月份销售情况良好，公司拟将计划销售面积调增至224万平方米。计划销售金额调增至527亿元，同比增长64%。

前8月首开股份的销售业绩支撑了中报调增销售金额的计划。公开资料显示，今年1-8月，公司共实现签约面积214.13万平方米(含地下车库等)，同比上升82.16%;签约金额480.59亿元，同比上升162.92%，已经远超公司2015年全年销售321亿元。前8月的累计销售均价达22444元/平米，同比增长50%。

中银国际预计，首开股份今年全年销售额将超625亿元，同比增长95%。2016-2018年三年业绩复合增速将超27%，目前预收款已锁定2016-2018年收入的100%、100%和15%，这将强有力支撑公司未来2年左右的业绩高增长。

除了房地产开发，首开股份多元拓展。今年7月份，首开集团董事长潘利群曾表示，城市更新方面的规模不会小于目前房地产开发业务的规模。首开已经开始尝试把资源配置放在一些城市复兴领域。比如棚户区改造。“一般一个棚户区改造的总投资都在百亿以上，比房地产开发的增量要大。”

拿地积极土地储备充裕

首开股份过去几年中拿地聚焦一二线城市，中银国际统计显示，截至今年年中，首开股份总土储储备1558万平米 (未结算口径)，主要分布城市包括：北京456万平米(占比29%)、葫芦岛133万平米(占比9%)、贵阳116万平米(占比7%)、福州102万平米 (占比7%)、苏州99万平米(占比6%)、天津88万平米(占比6%)等地，并且尤其近2年中公司主要专注于北京、成都和福州等地的拿地，在目前未开工的土地储备312万平米中，北京、成都和福州等热销城市的占比分别高达28%、21%和20%，推动公司存量土储结构上进一步优化至核心一二线城市。且公司现有土地储备面积绝大多数是早年获取的，底价成本较低，受益于房地产基本面持续复苏，内在价值大幅增厚。

除了已经拿到的土地储备，首开股份今年拿地积极性非常高。半年报显示，公司房地产储备项目共21个，规划计容建筑面积311.87万平方米，其中，报告期内新增4个项目，分别是北京市顺义区幸福西街棚户区改造地块、福州市晋安区2016-03号鹤林片区HL-1-10地块、成都市金牛区JN04(21252)2016-013号地块以及杭州市拱墅区申花板块。

自发布2016年6月份销售简报以来，首开股份新增4宗土地储备，其中7月新增通过对福建中庚置业全资子公司福州中庚房地产增资，获得宗地2016-02号海峡金融商务区B地块50%股权;8月子公司与厦门建呈房地产、上海兴悦房地产组成联合体竞得位于上海市宝山区顾村镇N12-1101单元06-01地块，子公司竞得位于福州市宗地编号为2016-10号螺洲小镇地块，子公司竞得位于武汉市P(2016)074号杨春湖商务区C地块。

高股息率获长线资金青睐

昨日，首开股份公告今年年中的利润分配方案实施情况，中期每股派发现金红利0.25元(含税)，将在9月30日国庆节前完成。

首开股份在2015-2017年股东回报规划中承诺，在符合利润分配原则、满足现金分红条件的前提下，对2016-2017年每年度的利润分配按每股不低于0.6元进行分红。

今年的销售大幅增长将支撑高比例分红承诺的落实，若以2016年每股现金分红0.6元测算，对应当前股价，股息率高达4.76%，远超目前主流地产公司平均不足2%的平均股息率。

在目前资产荒的大背景下，高股息率对保险等长线资金极具吸引力。首开股份6月份非公开发行股票，安邦人寿参与认购，定增成本11.85元/股，总计持有公司4.58%股权;君康人寿通过二级市场买入公司股权至3.6%。大股东首开集团在认购定增之外，6月底又发布增持公告，计划未来6个月内增持不超过4484万股，不低于800万股，增持价不超过13元。

此外，2014年北京国资委曾讨论过北京国资委下属14家房地产企业的横向整合问题，中银国际认为，在目前国家倡导国企改革的大背景下，预计后续北京国资房企的整合将是一个大趋势。而首开股份在总资产、净资产、营业收入和净利润等各项指标上面都是遥遥领先于其他国资房企，整合龙头优势尤其明显。若首开最终成为北京国资整合平台，或将造就其强大的京内非市场化拿地能力，将获得更可持续的发展。截至昨日收盘，首开股份报12.6元/股。