广发基金

伴随房地产和汽车这两大需求回落，周期股整体面临调整压力。此前支撑周期股的核心逻辑在于需求平稳叠加供给侧改革和环保限产使得周期行业整体处于供需缺口中。但目前这一逻辑开始出现松动，一方面市场开始意识到环保限产不仅使得供给收缩，同时需求也有所收缩，是一种供需双杀的情况。另一方面，需求端房地产和汽车的高频数据显示回落确实在发生，当需求回落而供给短期又没有超预期收缩的情况下，边际上供需格局开始恶化。

华商基金

美联储缩表或对资本市场短期影响有限，但由于缩表是相较于加息更为激进的货币政策，其信号意义更为强烈，未来人民币整体或出现一定压力。预计此次缩表实际展开后，美联储成为全球主要经济体中首家启动货币政策量价全方面收紧的央行，对市场的影响或将持续发酵。

天弘基金

中国经济未来的出路在于结构转型，主要体现在国家政策扶持的新兴产业和稳定成长的内需消费。中秋、国庆假日到来，或将对消费板块行情形成催化，秋季市场有望演绎消费股行情。四季度由于是春节前备货旺季所以业绩也会比较好，而明年一季度又对应今年一季度的低基数，所以一直到明年中期之前，整个高端、次高端白酒的业绩都有望保持靓丽。

国寿安保基金

在大类资产配置上，缩表直接的影响是导致美国长端利率上行，结合今年以来美元兑欧元走势与美欧长短利差因素，或进一步导致美元阶段性走强，因此对国内股票市场影响较小，在流动性和新兴市场风险偏好上略有负面冲击;对国内债券市场影响也略偏负面，但考虑到中美利差在高位，预计影响相对有限，基本面因素决定债券市场短期仍相对向好;大宗商品方面，受制于流动性和近期宏观数据走弱，可能会进一步承压。